心中的执念
据知,开源证券发布研究报告称,通富微电(002156.SZ)客户订单饱满,2020年业绩实现高增长。预期公司2021-2022年盈利预测并新增2023年业绩预测,归母净利润为7.81/9.76/12.62亿元,EPS为0.59/0.73/0.95元,当前股价对应PE为34.0/27.2/21.1倍,维持“买入”评级。
开源证券指出,20全公司年实现营收107.7亿元,同比+30.3%。实现扣非归母净利润0.6亿元,同比扭亏为盈。公司客户订单饱满,产销两旺,未来随着大客户的高速成长,公司有望进一步受益。
开源证券主要观如下
公司营收高增长
公司2020全年实现营收107.7亿元,同比+30.3%;归母净利润3.4亿元,同比+1668.0%;扣非归母净利润2.1亿元,同比扭亏为盈。其中,2020Q4实现营收33.5亿元,同比+51.4%,环比+21.8%;实现归母净利润0.8亿元,同比+64.9%,环比-49.0%;扣非归母净利润0.6亿元,同比扭亏为盈。公司产能供不应求,产销两旺,
大客户业绩优异,公司订单持续强劲
受益于“先进架构+先进工艺”,2020年公司第一大客户AMD成功量产20种7nm PC、游戏和数据中心产品,全年营收+45%,创97.6亿美元新纪录,且AMD预计2021年营收将+37%,且未来仍将高速增长。受益于AMD需求强劲、市占率提升,公司下属子公司通富超威苏州、通富超威槟城作为AMD最主要的封测供应商,业务规模也呈现高速增长,2020年营收合计达59.55亿元,占销售总额的51.39%,同比+37.55%。公司另一大客户联发科借助于5G手机、5G网络连接设备、智能电视、智能语音及可穿戴设备等业务的快速增长,其2021年1月和2月的营收同比+78.4%,发展势头非常强劲。公司作为联发科在中国大陆重要的封测供应商,与联发科的业务规模也会大幅增长。除联发科外,紫光展锐、【卓胜微(300782)、股吧】、汇顶科技、矽力杰等国内其他客户订单需求也十分旺盛。未来随着大客户的高速成长,公司有望进一步受益。
技术突破顺利,积极扩产,前景可期
2020年公司HPC、DD(显示驱动)、Memory、车用功率器件等领域均取得乐观进展,公司FC、SiP、Fanout、存储、显示驱动产品、高可靠汽车电子封装技术、BGA基板设计及封装技术及高密度Bumping技术等已全部实现产业化。公司2020年定增32.72亿元扩产,随着扩产顺利推进,未来增长动力充足。
风险提示定增项目进展不及预期、下游需求不及预期、客户业务推进不及预期。
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答:卓胜微电子2012年创建成立,总部详情>>
当天黑洞概念涨幅2.47%,涨幅领先个股为天银机电、贵绳股份
5月29日Facebook概念涨幅1.94%,涨幅领先个股为琏升科技、飞荣达
今日航空行业早盘高开0.13%收出上下影中阳线,黄金时间线显示今天是时间窗
当天消费电子概念涨幅2.41%,涨幅领先个股为超频三、光大同创
今日混合现实概念在涨幅排行榜位居第4,涨幅领先个股为亿道信息、双象股份
心中的执念
开源证券通富微电(002156.SZ)客户订单饱满,维持“买入”评级
据知,开源证券发布研究报告称,通富微电(002156.SZ)客户订单饱满,2020年业绩实现高增长。预期公司2021-2022年盈利预测并新增2023年业绩预测,归母净利润为7.81/9.76/12.62亿元,EPS为0.59/0.73/0.95元,当前股价对应PE为34.0/27.2/21.1倍,维持“买入”评级。
开源证券指出,20全公司年实现营收107.7亿元,同比+30.3%。实现扣非归母净利润0.6亿元,同比扭亏为盈。公司客户订单饱满,产销两旺,未来随着大客户的高速成长,公司有望进一步受益。
开源证券主要观如下
公司营收高增长
公司2020全年实现营收107.7亿元,同比+30.3%;归母净利润3.4亿元,同比+1668.0%;扣非归母净利润2.1亿元,同比扭亏为盈。其中,2020Q4实现营收33.5亿元,同比+51.4%,环比+21.8%;实现归母净利润0.8亿元,同比+64.9%,环比-49.0%;扣非归母净利润0.6亿元,同比扭亏为盈。公司产能供不应求,产销两旺,
大客户业绩优异,公司订单持续强劲
受益于“先进架构+先进工艺”,2020年公司第一大客户AMD成功量产20种7nm PC、游戏和数据中心产品,全年营收+45%,创97.6亿美元新纪录,且AMD预计2021年营收将+37%,且未来仍将高速增长。受益于AMD需求强劲、市占率提升,公司下属子公司通富超威苏州、通富超威槟城作为AMD最主要的封测供应商,业务规模也呈现高速增长,2020年营收合计达59.55亿元,占销售总额的51.39%,同比+37.55%。公司另一大客户联发科借助于5G手机、5G网络连接设备、智能电视、智能语音及可穿戴设备等业务的快速增长,其2021年1月和2月的营收同比+78.4%,发展势头非常强劲。公司作为联发科在中国大陆重要的封测供应商,与联发科的业务规模也会大幅增长。除联发科外,紫光展锐、【卓胜微(300782)、股吧】、汇顶科技、矽力杰等国内其他客户订单需求也十分旺盛。未来随着大客户的高速成长,公司有望进一步受益。
技术突破顺利,积极扩产,前景可期
2020年公司HPC、DD(显示驱动)、Memory、车用功率器件等领域均取得乐观进展,公司FC、SiP、Fanout、存储、显示驱动产品、高可靠汽车电子封装技术、BGA基板设计及封装技术及高密度Bumping技术等已全部实现产业化。公司2020年定增32.72亿元扩产,随着扩产顺利推进,未来增长动力充足。
风险提示定增项目进展不及预期、下游需求不及预期、客户业务推进不及预期。
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