城市转债申购分析！！台21转债、佩蒂转债上市价格预测！！

城市转债

新债基本息

~图片来自集思录

城市转债（申购代码370778，配债代码380778 ，正股简称新城市，正股代码300778）

债券评级AA-级，评级一般

发行规模4.6亿，规模较小，（规模越大，流通性越强）

中签率预测:

按照股东配售率50%，网上申购2.3亿，1000w申购人数来看，预计中签率大概为1~3%左右，中签率较小

回售条款有

下调转股价15/30，85%，条件较严苛

转股价值（越高越好）103.59，较高

公式转股价值=（转债价格÷转股价）×正股价,今日新城市收盘价为21.94元/股，转股价为21.18元/股

得转股价值（100÷21.18）×21.94=103.59

转股溢价（越低越好）-3.46%，较低

公式【（转债价格-转股价值）÷转股价值】×100%

已知城市转债为100元，转股价值为103.59，公式得出

【（100-103.59）÷ 103.59】×100%=-3.46%

到期价值（票面利息+赎回价，越高越好）

0.3+0.5+0.8+1.6+2.5+3.0+107=123.7，票面利息尚可

纯债价值82.5700，纯债价值尚可,纯债价值也就是常说的“下有保底”

公司介绍

深圳市新城市规划建筑设计股份有限公司的主营业务为工程设计、城乡规划及工程咨询。公司的主要产品是国土空间规划（城乡规划）类、工程设计类、工程咨询类业务、租赁物业服务。

公司成立于1993年3月，上市时间2019年5月。目前公司市值27.43亿，当前市盈率PE34.45，PB2.75。

公司亮点主营提供城乡规划、工程设计、工程咨询综合服务，与华为有合作

主营业务工程设计、城乡规划及工程咨询。

所属行业工程咨询服务Ⅱ

行业排名第27名

业绩情况

2021年度一季报净利润为 0.60亿元 同比下降19.77%，总营收2.90亿元 同比下降1.18%

近一年业绩报表详细

同行业相似的可转债

近期正股走势

价格预测

根据债券评级为AA-，溢价率当前为-3.46%，同行业对比转债上市溢价，小鹏给出了26% 左右的上市溢价，合理的上市价格会在126~130左右，一签收益大概为300元左右

小鹏打新建议积极申购！！！

（建议评级积极申购~可以申购~谨慎申购~放弃申购）

-台21转债-

基本息

台21转债（申购代码754055，配售代码753055， 正股简称台华新材 ， 正股代码603055）

规模6亿 规模较小（规模越大，流通性越大）特殊情况规模越小，炒作的可能性越大，因为盘子较小，机构或者游资爆炒后价格更容易拉升

评级（越高越好）AA，评级尚可

转股价值（越高越好）97.87，一般

转股溢价（越低越好）2.18％，溢价一般

股东配售率60.15％，一般，股东配售率越高说明公司的大股东认可度越高，不过因为大股东有六个月的禁售期，所以配售率越高，则刚上市的新债盘子越小

自申购日（12.29）起，到目前为止，转股价值由95.61变为97.87，溢价率由4.59%变为2.18%

开盘价格预测

根据当前评级AA，参考同行业相似转债，市场热度，正股质地，小鹏给出了32%左右的上市溢价，合理的上市价格在125~130之间

小鹏预估台21转债的上市开盘价格会在130左右，新债上市首日开盘涨幅达20%，停牌半小时再交易;涨幅达30%，停牌到下午2.57分

综合分析&操作建议

开盘达到预期卖就行

恭喜中签的小伙伴们！！

-佩蒂转债-

基本息

佩蒂转债（申购代码370673，配售代码380673， 正股简称佩蒂股份 ， 正股代码300673）

规模7.2亿 规模一般（规模越大，流通性越大）特殊情况规模越小，炒作的可能性越大，因为盘子较小，机构或者游资爆炒后价格更容易拉升

评级（越高越好）AA-，评级一般

转股价值（越高越好）89.61，较低

转股溢价（越低越好）11.60％，溢价较高

股东配售率81.35％，较高，股东配售率越高说明公司的大股东认可度越高，不过因为大股东有六个月的禁售期，所以配售率越高，则刚上市的新债盘子越小

自申购日（12.22）起，到目前为止，转股价值由97.64变为89.61，溢价率由2.42%变为11.60%

开盘价格预测

根据当前评级AA-，参考同行业相似转债，市场热度，正股质地，小鹏给出了37%左右的上市溢价，合理的上市价格在119~125之间

小鹏预估佩蒂转债的上市开盘价格会在123左右，新债上市首日开盘涨幅达20%，停牌半小时再交易;涨幅达30%，停牌到下午2.57分

综合分析&操作建议

近期正股走势一直在下跌，明日开盘看情况卖就行

就不多写分析了，今天有点累....