HeresBob
西南证券股份有限公司敖颖晨,韩晨近期对帝尔激光进行研究并发布了研究报告《多路线布局优势突出,N型设备持续突破》,本报告对帝尔激光给出买入评级,当前股价为174.1元。
帝尔激光(300776) 业绩总结公司发布2022年三季度报告。2022年前三季度公司实现营收10.53亿元,同比增长12.65%;归母净利润3.36亿元,同比增长19.52%;扣非净利润3.20亿元,同比增长19.03%。前三季度公司综合毛利率46.92%,净利率31.95%。其中三季度公司实现营收3.88亿元,同比增长16.07%;归母净利润1.20亿元,同比增长16.24%;扣非净利润1.13亿元,同比增长12.59%,EPS0.71元。 2022年PERC新增产能仍有约百GW规模,明年海外电池新产能继续接力。从性价比来看,PERC仍为当前最具性价比的电池路线,今年PERC预计新增产能在100GW左右,扩产主要来自二三线和海外电池新增产线。当前海外建设光伏本土制造产线意愿积极强烈,明年印度、欧美等海外市场预计仍有PERC电池新增产线。公司PERC激光设备市占率90%+,成为PERC产线标配,且海外厂商对于售后和相关服务要求更高,因此海外市场扩展将进一步提升公司高盈利能力。 TOPCon一次硼扩已在下游多家客户持续验证,四季度有望实现量产订单。公司TOPCon一次硼扩设备持续和下游客户合作验证,目前与多家客户合作成果显著,部分效率可提升至0.3%以上,今年四季度有望签订量产线订单。根据不完全统计,2023年TOPCon规划产能(名义)达到200GW以上,为公司TOPCon激光设备提供广阔的成长空间。 XBC、HJT、转印以及组件设备不断突破。三季度公司HJT转印量产设备交付,节省浆料30%以上;电镀铜设备实现量产订单并交付,四季度下游客户或有新增XBC设备订单意愿。另公司在组件设备亦推进激光技术应用,应用于叠瓦组件的设备已有交付,在薄膜打孔、切割、无损划片等方面进行技术储备。 盈利预测与投资建议2022年起公司运用在N型电池的激光设备有望放量,同时激光转印或取代丝印带来电池金属化环节变革。我们预计未来三年归母净利润复合增长率为41.19%,维持“买入”评级。 风险提示下游新技术发展不及预期;原材料成本上涨,公司盈利能力下降风险。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,华泰证券倪正洋研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值高达81.39%,其预测2022年度归属净利润为盈利5.11亿,根据现价换算的预测PE为58.03。
最新盈利预测明细如下
该股最近90天内共有18家机构给出评级,买入评级16家,增持评级2家;过去90天内机构目标均价为260.05。
以上内容由证券之星根据公开息整理,与本站立场无关。证券之星力求但不保证该息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等,如存在问题请联系我们。本文为数据整理,不对您构成任何投资建议,投资有风险,请谨慎决策。
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答:帝尔激光的子公司有:4个,分别是:详情>>
答:每股资本公积金是:2.86元详情>>
答:朱雀基金-陕西煤业股份有限公司-详情>>
答: 武汉帝尔激光科技股份有限公司详情>>
答:帝尔激光的注册资金是:2.73亿元详情>>
工业母机概念大涨2.84%,恒而达以涨幅20.0%领涨工业母机概念
青蒿素概念逆势拉升,浙江医药以涨幅10.0%领涨青蒿素概念
减速器概念逆势走强,形成阳孕线形态
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西南证券给予帝尔激光买入评级
西南证券股份有限公司敖颖晨,韩晨近期对帝尔激光进行研究并发布了研究报告《多路线布局优势突出,N型设备持续突破》,本报告对帝尔激光给出买入评级,当前股价为174.1元。
帝尔激光(300776) 业绩总结公司发布2022年三季度报告。2022年前三季度公司实现营收10.53亿元,同比增长12.65%;归母净利润3.36亿元,同比增长19.52%;扣非净利润3.20亿元,同比增长19.03%。前三季度公司综合毛利率46.92%,净利率31.95%。其中三季度公司实现营收3.88亿元,同比增长16.07%;归母净利润1.20亿元,同比增长16.24%;扣非净利润1.13亿元,同比增长12.59%,EPS0.71元。 2022年PERC新增产能仍有约百GW规模,明年海外电池新产能继续接力。从性价比来看,PERC仍为当前最具性价比的电池路线,今年PERC预计新增产能在100GW左右,扩产主要来自二三线和海外电池新增产线。当前海外建设光伏本土制造产线意愿积极强烈,明年印度、欧美等海外市场预计仍有PERC电池新增产线。公司PERC激光设备市占率90%+,成为PERC产线标配,且海外厂商对于售后和相关服务要求更高,因此海外市场扩展将进一步提升公司高盈利能力。 TOPCon一次硼扩已在下游多家客户持续验证,四季度有望实现量产订单。公司TOPCon一次硼扩设备持续和下游客户合作验证,目前与多家客户合作成果显著,部分效率可提升至0.3%以上,今年四季度有望签订量产线订单。根据不完全统计,2023年TOPCon规划产能(名义)达到200GW以上,为公司TOPCon激光设备提供广阔的成长空间。 XBC、HJT、转印以及组件设备不断突破。三季度公司HJT转印量产设备交付,节省浆料30%以上;电镀铜设备实现量产订单并交付,四季度下游客户或有新增XBC设备订单意愿。另公司在组件设备亦推进激光技术应用,应用于叠瓦组件的设备已有交付,在薄膜打孔、切割、无损划片等方面进行技术储备。 盈利预测与投资建议2022年起公司运用在N型电池的激光设备有望放量,同时激光转印或取代丝印带来电池金属化环节变革。我们预计未来三年归母净利润复合增长率为41.19%,维持“买入”评级。 风险提示下游新技术发展不及预期;原材料成本上涨,公司盈利能力下降风险。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,华泰证券倪正洋研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值高达81.39%,其预测2022年度归属净利润为盈利5.11亿,根据现价换算的预测PE为58.03。
最新盈利预测明细如下
该股最近90天内共有18家机构给出评级,买入评级16家,增持评级2家;过去90天内机构目标均价为260.05。
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