这并不是我的分析，只是我个人的结论。我的大概框架是

这并不是我的分析，只是我个人的结论。我的大概框架是三角防务的主营业务所在的行业，军工也好，民航大飞机也好，未来几年应该是景气度上升的时期；在这个时期内，三角防务的业务量会上升，体现在财务上就是营业收入和净利润上升（你提到的销售毛利率和销售净利率可能会下降的问题，可能会是一个不利因素），也许营收增速会高于利润增速，也许不会（看一下银行，同质化经营，但是也有好的，也有不好的；再看民航，春秋、吉祥的经营效率就比三大航更好），最近几年内的数据并没有明显显示会有净利润率的大幅下滑。所以利润上升应该是大概率事件，C919的业务带来的是新的增长极，中航重机对它来说是竞争对手，但是不会是你死我活的那种，在大飞机产能不足、新一代战机数量不足的时候，两家共存的意味更浓。估值方面，仅仅表明与其自身相比，是一个比较安全的位置，会不会涨，什么时候涨都不知道。善战者，立于不败之地，而不失敌之败也，说的就是要在各种条件分析下来有极大把握的时候才去做。现在，对于三角防务，固然有股价下跌的可能，但是我觉得只要做好资金安排和节奏，保障安全的基础上把结果交给时间，是一种比较好的选择。分析的太武断，如果照你这思维分析抄底新能源，早就套死了。回到三角防务，才上市五年！上市之前那微薄的利润有什么可看的？估值谁给的？并且，上一轮军工订单周期全面铺开之后的数据才有参照意义。就算要分析，也是衡量新一轮军工订单周期叠加C919民机量产与上一轮军工订单周期的相关方面的可比性。况且毛利润率的相关情况还要有所心理准备！