国金证券7月陆风中标价格环增11.12%，陆风价格企稳趋势确定

完整版报告【国金证券】7月陆风中标价格环增11.12%，陆风价格企稳趋势确定

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1. 数据点评

根据我们的统计，《2023年1-7月招标规模同降13.9%》。据统计，2023年1-7月的风电招标规模达到了49.60GW，同比下降了13.9%。其中，海风招标规模为6.25GW，同比下降了39.9%。而7月的风电招标规模为3.93GW，相较于上个月下降了39.2%，环比下降了30.8%。本月并没有新增海风招标项目。

2. 7月陆风加权平均中标价格环比上升11.12%

据我们统计，2023年7月陆风机组（不包括塔筒）的加权平均中标价格为1865元/KW，相较于上个月上升了11.12%。

3. 截至7月，海风中标均价为3725元/KW

根据我们的统计，2023年已公布的9个平价海风项目的招标价格中，包括塔筒机组的中标/预中标均价为3725元/KW。

4. 截至7月，远景能源、金风科技、运达股份为中标规模前三

根据我们的统计，2023年1-7月金风科技、远景能源和运达股份是陆风的中标规模前三，分别为9062MW、8178MW和7689MW，市场份额分别为20%、18%和17%。明阳智能、远景能源和中国海装是海风中标规模前三，分别为1725MW、1311MW和807MW，市场份额分别为35%、27%和17%。远景能源、金风科技和运达股份合计的中标规模也是前三，分别为9489MW、9262MW和7939MW，市场份额分别为19%、18%和16%。

5. 2023年1-7月共有6.02GW海缆项目完成招标

根据我们的统计，2023年1-7月共有七家海缆企业中标项目，分别是中天科技、东方电缆、亨通光电、汉缆股份、宝胜海缆、起帆海缆和万达海缆。其中，中标金额分别为30亿元、21亿元、8.8亿元、4.6亿元、3.1亿元、2.1亿元和1.72亿元，市场份额分别为42%、30%、12%、7%、4%、3%和2%。

投资建议

在“十四五”进入后半程后，国内风电装机呈现较高积极性。预计2023-2025年国内风电的新增装机容量为70/85/100 GW，其中海风新增装机容量为8/12/18 GW。今年下半年，风电板块的投资重点主要有以下方面

1）2H23陆风产能加速释放，零部件龙头或有“小抢装”机会；

2）关注新技术和新趋势

a）随着深远海发展，锚链需求将伴随浮式风电的应用而释放；

b）在大型化的趋势下，液压变桨将取代电变桨；

3）受益于海外风电需求增加，关注出口方向，如整机出口、海缆出口、海塔桩基出口等。

我推荐的重点标的是泰胜风能、金雷股份、时代新材和盘古智能。详细的组合推荐请见报告正文。

风险提示

经济环境和汇率波动都有可能对投资带来风险。