风电细分霸主

今年下半年最疯狂的板块就是风电。做风电塔筒的大金重工，4个月拉什将近7倍。做整机的运达股份半年拉4倍。运达股份在国内风电整机厂商中市占率排名第五，大金重工在国内四大风电塔筒厂商中规模排第二。

一、风电胶黏剂根据国家气候中心的测算数据，如果中国可以建成67%的高比例风、光电，将有能力实现1.5℃的温控目标和碳中和目标。这意味着，中国在2050年的风、光发电量将达到11.1万亿度，其中风电是7.6万亿度。而去年风电发电量只有4665亿度，未来三十年，还有超15倍的增长空间。风电装机有望超预期，环氧结构胶需求快速增长。

2020年半年报风电胶1.35万吨，产值4.11亿；全年风电胶3万吨，产值9.13亿；2020年12月新增技改项目产能3-5万吨；2021年合计产能6万吨；2021年底，技改项目产能增至5万吨，2022年，合计产能8万吨；2023年，合计产能9万吨。(逻辑类似于红宝丽的异丙醇)市场总需求增长叠加公司切入海外风电巨头提升市占率，公司风电结构胶将实现高速增长。

二、康达新材另一个新赛道: ITO靶材HJT靶材市场规模巨大1GW HJT约需要25吨ITO靶材，假设2025年HJT市场达到200GW，则ITO靶材需求达到5000t，1公斤2000元（1t=200万元），对应市场规模100亿。康达新材子公司惟新科技主要从事ITO(氧化铟锡)靶材的研发、生产和销售。惟新科技与清华大学化工系紧密合作，强强联合，打破国外的技术垄断，共同研发了微反应器制备高活性纳米ITO粉体技术，同时自主研发了适合于超大尺寸靶材制备的先进的湿法注浆成型技术，并拥有自主知识产权的超大空间高温烧结炉，已成功制备出1550x250mm大尺寸ITO靶材，性能指标与国际同类靶材相当，达到国际先进水平。

三、军工1.公司军工板块现已形成自主研发的聚酰亚胺泡沫隔热材料及2018年收购完成的成都必控科技的军工电磁兼容和电源模块等业务，必控下游对应20系列，航空领域国防开支带动业绩增长，2021年上半年必控科技营收、利润倍增，营收1.35亿元，净利润3600万。2.康达新材逐步实现对北京京瀚禹电子工程技术有限公司的参股、控股以及整体收购。京瀚禹主要是对集成电路、晶体晶振、电源模块、继电器、电阻电容电感等电子元器件进行检测，客户主要为航空、航天、兵器、船舶、科研机构等军工单位。目前其检测能力、类别和吞吐量处于行业领先位置。