一周小结1015

        国庆节成了分水岭，成交量萎缩，这一周不如上周一天的涨幅，小盘走势好于大盘，创业板更强一些，成长小票机会更多，会不会回到2015年之前的模式呢，2015年之后大资金报团大市值蓝筹，2021这些股都不怎么样，专用名词“抱团崩塌”，最近有些反弹，又有吹票，算是超跌修复。关于价值投资有两个说法，一个是关于业绩成长，一是关于产品品牌，都是说的这个股票上涨背后的逻辑，从行业企业的角的谈竞争力的本质。

       价值投资的根本是成长，成长股有两种，一种是新赛道新产品新行业需求，从小到大发展起来的成长，突飞猛进持续发展抑或一阵风过去就过去了。另一种是行业通过竞争走向成熟，留下来有竞争力的头部企业收割没有竞争力的企业留下的市场空间。前一种激进，后一种稳健，两者各有千秋，大资金喜欢后者，小散户喜欢前者。

      价值投资的根本是企业所提供的产品或服务，一种是产品力，说你家的产品或服务确实好，无可代替，非卖你家的不可，你就可以享有较高的毛利率，高毛利是利润源的源泉和根本。另一种是品牌力，不一定是你家的产品好，但你家的广告每天狂轰乱砸，渠道就在身边唾手可得，不用选了，就你家的吧。特别是消费品，建立品牌少不了高费率。高毛利叠加高费率，是一般消费品公司的套路，最终也没多赚多少钱，但对客户心智模式的占领，品牌的强化，最终会体现在利润上。而高毛利你费率的，如茅台这样的，碰到就拿住 不放吧。

本周转入20万，持股有变化，有操作，持股净值跑赢指数。目前持股四只，元祖股份，开润股份，智莱科技，滨江集团。其中滨江集团备用帐户观察 一段时间，主帐户新开仓，并择要加仓至15%。因操作造成仓位被动调整。

借国庆期间重新看了所持个股，对个股估值做了重新调整，

元祖股份，从60亿上调至70亿，上调理由为公司在持续稳健经营的基础上，线上产品的大幅增加，将带来业绩提升。

智莱科技，从100亿下调至80亿，下调理由为钢材等原材料上涨，外销运费上涨外运不畅，国内丰巢和速递易合并公司议价能力降低。

开润股份，从100亿下调至90亿，下调理由国外疫情影响，出口退税政策支持力度减小，以及印度工厂和市场的不确定性，没有大幅下调是办为国内出行市场好转对冲了部分风险。

滨江集团，新开仓理由，一、房地产市场调整已有几年，整个行业处于困难境地，特别是恒大事件影响深远，政策有可能放松。二、房地产市场从刚需向改善转变，对品质的追求提高，滨江集团布局集中，产品有口碑适应改善为主的市场。三、滨江集团在杭州自持物业的价值未能体现在股价上，成本法计帐导致帐面净值减少，实际隐藏了真实价值。四、滨江创投参与一些风投项目即将进入收获期。五、这一条有点牵强啊，老板曾把物业板块私有化，曾盲目投资美国上海深圳项目掉到坑里，造成过不良影响。以后可能会引以为戒，避免再次被金融市场抛弃。

本周操作17.22元买进2000股智莱科技，22.09元买进2000股开润股份，4.5元买进10000股滨江集团。19.12买进21元卖出1000股元祖股份，做了个差价。