生于1989
申港证券股份有限公司近期对德方纳米进行研究并发布了研究报告《德方纳米半年报点评短期盈利承压 优势新品放量可期》,本报告对德方纳米给出买入评级,当前股价为92.36元。
德方纳米(300769) 投资要点 事件 公司发布2023年半年报,2023H1公司实现营收89亿,同比增长18%,归母净利-10亿,同比减少182%。其中,Q2营收39亿,同比减少6%,环比减少20%,归母净利-3亿,同比减少163%,环比增长54%。 事件点评 锂价大幅震荡显著影响公司盈利能力。公司H1毛利率为-2.5%,净利率为-14%,表现欠佳。我们推测,主要原因是 今年1-4月份,受主要原材料锂盐的价格大幅下跌及下游需求放缓影响,公司产品销售价格随着锂盐的价格的下跌而下降。 公司此前积累的较高价位的原材料库存消化,叠加下游需求减少的背景下公司的开工率下滑,设备稼动率不足,导致公司生产成本较高。 产能利用率逐月改善,盈利能力有望逐渐恢复。公司4月产能利用率相对较低,5月产能利用率开始提升,6月份恢复至满产状态。随着碳酸锂价格波动减弱,影响减小,预计公司盈利能力将逐步修复。 公司新品优势明显,进展良好。公司新品磷酸锰铁锂高能量密度,高性价比,可单独用,可混用,已通过下游客户验证,预计下半年大规模放量。公司补锂剂先发优势和性能领先优势突出,已通过多家核心客户的验证,在动力电池和储能电池领域都有广阔的应用空间,目前已开始小批量出货。 投资建议 考虑到行业竞争加剧,碳酸锂和磷酸铁锂价格降低,预计公司2023-2025年营业收入预测为22.6/31.7/41亿元,同比增长0.4%/39.9%/29.5%;预计2023-2025归母净利润预测为-1.4/23.9/30.9亿元,同比增长-106%/1846%/29%,对应PE为-191/11/8倍。考虑全球车企加速向新能源车转型,储能增速高成长空间大,公司产品优势明显,维持“买入”评级。 风险提示 行业竞争加剧、销量不及预期、产品价格大幅降低。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,西部证券杨敬梅研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值高达92.62%,其预测2023年度归属净利润为盈利11.01亿,根据现价换算的预测PE为23.32。
最新盈利预测明细如下
该股最近90天内共有17家机构给出评级,买入评级12家,增持评级5家;过去90天内机构目标均价为195.33。
以上内容由证券之星根据公开息整理,由算法生成,与本站立场无关。证券之星力求但不保证该息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等,如存在问题请联系我们。本文为数据整理,不对您构成任何投资建议,投资有风险,请谨慎决策。
分享:
请输入验证信息:
你的加群请求已发送,请等候群主/管理员验证。
数据来自赢家江恩软件>>
虚位以待
暂无
1人关注了该股票
长期未登录发言
吧主违规操作
色情、反动
其他
*投诉理由
答:德方纳米所属板块是 上游行业:详情>>
答:德方纳米的子公司有:11个,分别是详情>>
答:德方纳米的注册资金是:2.79亿元详情>>
答:每股资本公积金是:20.00元详情>>
答:深圳市德方纳米科技股份有限公司详情>>
燃料乙醇概念大涨2.64%,溢多利以涨幅20.0%领涨燃料乙醇概念
维生素涨价概念逆势走强,突破极反通道强势通道线
干细胞概念逆势上涨,概念龙头股北大医药涨幅10.06%领涨
生于1989
申港证券给予德方纳米买入评级
申港证券股份有限公司近期对德方纳米进行研究并发布了研究报告《德方纳米半年报点评短期盈利承压 优势新品放量可期》,本报告对德方纳米给出买入评级,当前股价为92.36元。
德方纳米(300769) 投资要点 事件 公司发布2023年半年报,2023H1公司实现营收89亿,同比增长18%,归母净利-10亿,同比减少182%。其中,Q2营收39亿,同比减少6%,环比减少20%,归母净利-3亿,同比减少163%,环比增长54%。 事件点评 锂价大幅震荡显著影响公司盈利能力。公司H1毛利率为-2.5%,净利率为-14%,表现欠佳。我们推测,主要原因是 今年1-4月份,受主要原材料锂盐的价格大幅下跌及下游需求放缓影响,公司产品销售价格随着锂盐的价格的下跌而下降。 公司此前积累的较高价位的原材料库存消化,叠加下游需求减少的背景下公司的开工率下滑,设备稼动率不足,导致公司生产成本较高。 产能利用率逐月改善,盈利能力有望逐渐恢复。公司4月产能利用率相对较低,5月产能利用率开始提升,6月份恢复至满产状态。随着碳酸锂价格波动减弱,影响减小,预计公司盈利能力将逐步修复。 公司新品优势明显,进展良好。公司新品磷酸锰铁锂高能量密度,高性价比,可单独用,可混用,已通过下游客户验证,预计下半年大规模放量。公司补锂剂先发优势和性能领先优势突出,已通过多家核心客户的验证,在动力电池和储能电池领域都有广阔的应用空间,目前已开始小批量出货。 投资建议 考虑到行业竞争加剧,碳酸锂和磷酸铁锂价格降低,预计公司2023-2025年营业收入预测为22.6/31.7/41亿元,同比增长0.4%/39.9%/29.5%;预计2023-2025归母净利润预测为-1.4/23.9/30.9亿元,同比增长-106%/1846%/29%,对应PE为-191/11/8倍。考虑全球车企加速向新能源车转型,储能增速高成长空间大,公司产品优势明显,维持“买入”评级。 风险提示 行业竞争加剧、销量不及预期、产品价格大幅降低。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,西部证券杨敬梅研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值高达92.62%,其预测2023年度归属净利润为盈利11.01亿,根据现价换算的预测PE为23.32。
最新盈利预测明细如下
该股最近90天内共有17家机构给出评级,买入评级12家,增持评级5家;过去90天内机构目标均价为195.33。
以上内容由证券之星根据公开息整理,由算法生成,与本站立场无关。证券之星力求但不保证该息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等,如存在问题请联系我们。本文为数据整理,不对您构成任何投资建议,投资有风险,请谨慎决策。
分享:
相关帖子