冷热切换，有看点

8月最后一个交易日，财报披露进入尾声，高景气赛道的调整惨烈程度其实多少有些超预期，但这也符合市场的“高低切换”的节奏。赛道龙头业绩公布后，股价走势有目共睹，宁德时代四连阴，近期储能龙头阳光电源2000亿市值，中报公布毛利率下降，净利润仅有6亿，确实很难撑的起场面。而股神巴菲特的减持比亚迪，也是令市场成为惊弓之鸟。

机构出逃，现在也已经开始在舆论上玩起了风声鹤唳，一篇题为《逆变器全行业数据造假？古瑞瓦特、固德威、首航新能海外销售之谜》的文章在市场中传播，称其拿到一组中国光伏企业的海关数据，与相关公司公开数据存在出入，质疑相关公司存在数据造假，其中提到了A股上市公司688390固德威与300763锦浪科技，不过仅对固德威相关数据进行了对比分析。

文章不偏不倚，传播的时间点也非常精准，媒体成了机构割韭菜的喉舌。

但与此同时，要留意的是两块有待挖掘的方向；

第一是房地产板块可能存在较大预期差，从时间点来看临近“金九银十”的传统旺季，1—6月份，商品房销售面积68923万平方米，同比下降22.2%，环比已经有改善迹象；另一方面政策可能超预期，上周末消息专项用于“保交楼”2000亿元全国性纾困基金启动，另外000002万科董事长郁亮的“房地产仍然是10万亿市场，行业需求收缩太快，反而会积蓄自发修复功能”言论其实也给房地产业定调。

第二仍是我们前期提示的513330恒生科技指数机会，虽然今天受大湾区及美股期指冲高影响，盘中异军突起。

但从中期来看，未来随着经济恢复，互联网大厂现在竞争格局越发清晰，而且在反垄断强压下，告别了过去的“补贴思维”，未来现金流的改善能有很大的预期。中报翻下来，每家互联网大厂战略上都非常清晰，关键是这些互联网大厂既有钱，又有人，凭什么不相他们把事情做成？

8月最后一个交易日，至少风险释放了，挺好的。上周便在新旧能源，各有“千秋”提示新旧能源都有硬伤，极其容易闪了腰。未来一个阶段，过去一直不被重视的低估值、消费叠加顺周期可能迎来更多关注点。