2022年八月份投资总结

1、   业绩

         2022年八月份末本年股票投资收益-50%。

2、月末持仓

       东方财富、药明康德、迈瑞医疗、中概互联网ETF。

       东方财富月末持仓133%。

       药明康德月末持仓68%。

        迈瑞医疗月末仓位8%。

        中概互联网ETF月末仓位0.2%。

        现金5%。

       整体仓位210%。

2、   八月份市场交易回顾及思考

       八月份随着中报公布及市场连续下跌后医药、食品饮料、券商等赛道的优质公司估值已经非常便宜了，除开近期热点新能源、光伏、半导体等品种外，长期投资价值明显。

       持仓标的的中报已经出台完毕，东财继续保持优秀，这个和其它券商一比差距就出来了，加仓静待花开；药明高增长持续，市场认为CXO行业明年增长速度会降低，个人觉得这可能有偏差，除去因疫情业绩暴增，药明、凯莱英等原有业务增长持续，赛道还是好赛道、公司还是那个公司，只是好学生今年获得了加分，明年没有而已，下跌后低估明显，继续加仓；迈瑞医疗中报中规中矩；清仓的中复神鹰、惠泰医疗、泰坦科技业绩也很优秀，只是计划腾出部分现金。

       本月继续持增持东财、药明；迈瑞医疗保持不变；减持中概，清仓中复神鹰、惠泰医疗、泰坦科技。

3、交易感悟

       投资的本质是什么1、市场中的任何企业都是有价值的，只是价值多少而已，涨了有价值，不涨就没有价值这是把公司价值和市场交易价格相混淆，短期公司的价值和市场价格涨跌没有关系，但长期来看价格一定是围绕价值在波动。 2、股市是零和博弈的市场这个观点不敢苟同，这是把公司的股权当成市场博弈的筹码，参与市场涨跌的赌博游戏。上市公司是我国实体经济相对优秀的代表，上市公司的发展和创新推动了国家经济发展和社会进步，优秀公司是能够不断创造价值的公司。投资优秀公司的股权是投资者与企业一起承担了市场经营风险，随着优秀公司的发展投资人获取相应的回报的行为。这也是市场资源优化的重要手段，而零和博弈的观点否认这一点。 3、我们怎么做投资。投资者在市场中到底赚的钱有三部分一是公司价值回归的钱，市场情绪悲观时公司价值打折格时买入公司资产，等待价值回归。这种方法对公司质地要求不高，只是要求一般公司有较大折价。这种情况发生在大的经济危机或者一些突发事件，譬如去前年贸易战、疫情造成的市场恐慌。格雷厄姆的“捡烟蒂”思维和巴菲特的“用五毛钱买一元的资产”即捡便宜货的早期投资思想就是这种方法。二是依靠公司价值成长所带来的回报，优质公司十年前创造的价值和现在是不一样的，十年后也不一样。长期持有优质公司的股权，享受公司价值成长，目前巴菲特、芒格等市场上主流价值投资投资基本采用低估或者合理价位买入优质公司股权长期持有。三是市场情绪化波动造成的估值泡沫的钱，这个要靠自己的交易能力和经验。

        作为价值投资者应该多跟踪企业经营发展情况和公司基本面，关注公司内在价值的增长而少盯盘看股价涨跌。但斌有一句话说得非常好投资比的是看得远、看得准、敢重仓、能坚持！ 

        坚持“投资”，而不是“炒股”！把买入的标的当成实业投资，优质公司在其估值合理时分批买入，长期持有，特别高估或者逻辑不在时卖出，这是个长期的过程，需要漫长的等待，所以投资是一件非常孤独寂寞的工作，尤其是在自己持仓标的不涨或者下跌，而市场其它股票上涨的情况下能够坚持就更加难能可贵！“耐得住寂寞才守得住繁华”！