迈瑞医疗，估值合理，成长性强。1.国内医疗器械龙头

迈瑞医疗，估值合理，成长性强。1.国内医疗器械龙头。迈瑞医疗是国产医疗器械巨头，强者恒强、全球发展。作为国产医疗设备的领导者，它的产品线全面，技术领先，渠道成熟，借政策之力，有望开启新一轮增长。

2.借疫情搞市场渗透。全球疫情爆发，疫苗、药物遥遥无期，ICU支持是最现实的必需品。在火神山医院中，前线工程师们48小时装机，按时完成约1800台设备的交付。在雷神山医院中，迈瑞交付超过1200台设备，其中主要是监护仪、呼吸机、除颤仪、输注泵、体外诊断和便携彩超等设备。除火神山、雷神山之外，迈瑞团队及时赶往武汉市金银潭医院、武汉市普爱医院、武汉市汉口医院等定救治医疗机构，支援安装数千台医疗设备。再国外，迈瑞医疗日前发布公告，称意大利向企业下订单采购近万台抗疫设备，主要为产品监护仪等，疫情虽然对迈瑞的业绩贡献不大，但它在本次疫情中充分发挥了响应快、服务好等优势，进一步推动迈瑞未来国际市场渗透。

3.预期政策推动提速。本次新冠肺炎，也再一次敲响了公共卫生体系建设的警钟。疫情过后，国Jia将进一步加大公共卫生体系建设，进一步重视对传染病防控、急重症治疗、发热门诊等科室建设，而国产替代和分级医疗，是推动国产医疗设备未来持续发展的核心逻辑动力。中长期而言，它的检、检测服务将继续为终端医院贡献较多收入，医疗设施、医疗设备、生命息与支持各子产品的需求，均将持续释放。

4.利润长期稳健增长。2017年至2019年，迈瑞医疗的营收从111.74亿元增至165.56亿元，营收增速超过20%。净利润增速由25.89亿元增至46.81亿元，净利润增速分别为61.78%、43.65%和25.85%。2019年度业绩快报，迈瑞营业收入约为 165.56 亿元，同比增长了20.4%，净利润约为 46.8 亿元，同比增长25.85%，可圈可，符合此前预告的区间中值，长远观察，它的业绩整体保持稳健增长。