笨蛋只爱傻瓜
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国家能源局: 开展2024年电力领域综合监管工作
今日仓储物流行业今天主力资金净流出8437.63万元,近期处于下跌趋势
航运概念上涨1.33%,目前处于多头趋势
今天港口海运概念主力资金净流入2.07亿元,涨幅领先个股为宁波远洋、凤凰航运
笨蛋只爱傻瓜
我刚打赏了这个帖子¥1,也推荐给你。就药企和CRO
为什么?背后一个很重要的因,可能是业务特性所致;CRO对人太依赖,人是非标和可流动的,在景气期会冒出来非常多盈利能力很强、成长性很好的新公司,过去2年我们自己就见了好几家在飞速发展的新CRO企业。
记得康龙化成招股书里,TOP10和药明的份额这几年都是下滑的;如果我们去梳理美股趋势更明显,过去几年第5-10名CRO公司的增速明显比第1-5年名CRO公司增速更快。这种显著的逆集中趋势和低门槛的新兴盈利,对整个行业是个隐患,事实上,如果欧美几十年CRO行业的发展,是非常明显的周期性成长。中国预期也如此,只不过现在中国CRO需求处于持续的景气周期、而供给受限于合规从业人员培养速度,带来行业的高利高增;一旦行业需求失速,大量高速增长的新兴CRO应该会引发行业剧烈竞争。
当然,在药企内部,相比这些转型的传统大药企,我们可能更好一些创药新势力。
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