新能源应该是看得最多最久的一个行业了。自22年见顶

新能源应该是看得最多最久的一个行业了。自22年见顶之后过去快三年，股价可谓惨不忍堵，没有任何一个细分例外。至今时今日，除了宁德时代，几乎所有风光锂上市公司的财务报表都一言难尽。
所以，股价是先行于反映基本面是必然。历史来看，股价要早于产品价格3-6个月见顶，可见对产业周期的预判究竟有多少重要。其实，复盘之后不难归纳总结，导致新能源变差的原因，是产业竞争格局的恶化，供给端的无序扩张导致了产能严重过剩，结果是很低的产能利用率、产品价格大幅下跌亏损销售，都在亏现金流。
那么，何时能迎来新能源行业的反转？就电池和光伏而言，再期待19年的大周期应该很难了。当年是0到1的阶段，业绩增速数倍常见。今天的竞争格局变化，只有当全行业前两三家头部公司都亏现金流的时候，二三线厂商不得不降产或停产，新进入者纷纷收回拟投资的计划，头部厂商开始联合涨价，新的小周期就来了。但这个时候，报表仍然无法期待，看环比价格变动和排产变化。
结合当下，新能源可能有好的迹象发生。像光伏，硅片隆基先提价5分每片，行业协会针对无序竞争投标价进行指导约束，越来越多产能退出或关停被收购，应该看到了少许的行业出清前期映象。反映到交易上，情绪得以稳定下来。并且新能源长年下跌，向下的动能已经大幅下降，一旦赢利有所改善龙头公司还是能受到资金的追逐。电池钧达仕净、组件晶科、硅片中环、然后基哥通威。电池端，像鹏辉和南都这样炒固态有点过份了，和正丹股份香雪制药的玩法不会有任何区别。看电池宁德和亿纬，正负极隔膜都不用考虑，锂矿可能还要好一些，中矿和盐湖。风电过，只有东缆和中天。
或者，新能源会是接下来短期情绪的方法。
没有，就当自己看错了。