新兴产业景气扫描(3月第3期)MICROSOFT 365接入大语言模型

报告摘要

      本期重点关注（1）宁德时代麒麟电池实现量产，比4680 电量高13%；（2）中俄将打造更加紧密的能源合作伙伴关系；（3）1-2 月全国风电装机容量约3.7 亿千瓦，同比增长11.0%；（4）美国发布半导体法具体规定在中国扩产需退还补贴；（5）微软宣布Microsoft 365 将全面接入聊天机器人技术；（6）“东数西算”8 个国家算力枢纽节点建设已全部开工；（7）全国中成药集采30 个省，42 个品种，110 家企业。

      新能源汽车（1）宁德时代麒麟电池实现量产，同体积比4680 大圆柱电池电量高13%。（2）锂价硫价均下降，天然石墨价格和人造石墨价格均持平；电解液价格和隔膜价格均下降。

      光伏（1）中俄联合声明发布打造更加紧密的能源合作伙伴关系，维护国际能源安全。（2）欧盟清洁能源及关键材料法案落地，计划降低进口依赖，2030 年实现每年至少10%的关键原材料供应、40%的关键原材料的加工。（3）单晶用料及多晶用料价格均下降；组件价格持续小幅下降，硅片、电池片、光伏玻璃价格持平。

      风电（1）国家能源局1-2 月全国风电装机容量约3.7 亿千瓦，同比增长11.0%；太阳能发电装机容量约4.1 亿千瓦，同比增长30.8%。

      （2）钢价和铁矿石价格均下降；陆上风机价格下降。

      半导体（1）美方发布美国半导体法具体规定获得补贴的企业在包括中国在内的部分国家扩产时需全额退还补贴。（2）国资委更大力度布局前瞻性战略性新兴产业，在集成电路、工业母机等领域加快补短板。

      （3）下游存储器价格小幅下降。

      人工智能（1）微软Microsoft 365 服务将全面接入聊天机器人技术AI Copilot。（2）百度正式发布“文心一言”，具备文学创作、商业文案创作、多模态生成、数理逻辑推算、中文理解等能力。

      数字经济“东数西算”工程的8 个国家算力枢纽节点建设已全部开工，进入全面建设阶段。

      生物医药全国中成药集采覆盖30 个省，42 个品种，110 家企业，预估金额超100 亿元。

      核心假设风险宏观经济下行压力超预期；全球疫情仍存在反复的风险；全球经济修复可能不及预期；全球/中国通胀高位流动性可能边际收紧；中美贸易/金融领域的关系仍有不确定性。

来源[广发证券股份有限公司 倪赓/戴康]   日期2023-03-23