电力设备行业周报持续看好2023年新能源景气度 期待需求验...

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周观点持续看好2023 年新能源景气度，期待板块拐点

    本周光伏产业链价格进一步回落，刺激地面项目经济性提升，二月起装机量环比有望持续提升，配套储能项目装机量有望受益；电动车板块12 月需求已得到下游高频数据确认，上游成本下降释放利润的逻辑得到业绩验证，配置性价比凸显；风电及电力设备2023 年均为交付大年，业绩高增的确定性高。

      分板块观点

      （1） 储能中长期看光伏全产业链跌价的情况下有望刺激集中式光伏电站装机需求从而带动大储项目放量，预计2023 年以中国和美国为代表的大储市场装机量将实现快速增长。国内大储预计竞争格局将有所优化，国内储能系统集成企业的盈利能力有望得到改善。

      （2） 电动车本周上游成本下降释放利润的逻辑得到业绩验证，板块已经开始分化反弹，2023 年该逻辑有望继续演绎，当前整体板块配置价值高，需求景气度得到电动车月度销量数据验证后行业有望进一步反弹。

      （3） 光伏产业链价格快速回落下一月份组件环节开工率有望提升，二月份开始开工率有望逐月提升，产品价格跌幅超预期下市场需求有望较好释放，建议关注与需求相关但与主产业链价格相对独立的辅材环节。

      （4） 风电2023 年风机交付高增确定性高，中长期行业趋势不改，继续建议关注主轴承、铸锻件、滑动轴承和铸件主轴等环节。

      （5） 电力设备2023 年预计将为灵活性火电、抽水蓄能电站、各级电网投资建设大年，持续推荐国内灵活性资源、电力自动化、特高压通道、配网扩容改造和用户侧能源服务。

      本周行业重大新闻

      （1） 宁德时代发布2022 年业绩预告， 全年归母291-315 亿元， 同比+82.66%-115.74%。

      （2） 中汽协披露12 月电动车销量数据，共销售81.4 万辆，同比+51.8%。

      （3） 宁德时代、亿纬锂能、当升科技、科达利等公司陆续发布业绩预告。

      （4） 国家电网公司董事长辛保安表示2023 年国家电网投资将超5200 亿元，再创历史新高。

      （5） 亿纬锂能发布2022 年业绩预告，全年归母32-36 亿元，同比+10%-25%。

      风险提示电动车销量不及预期、光伏装机不及预期、风电装机不及预期、行业竞争加剧影响利润风险。

来源[开源证券股份有限公司 殷晟路]   日期2023-01-15