超过五成，真的来了

1月12日，盘中起起伏伏，收盘坚强飘红。

市场有个规律“趋势一旦形成会延续很长一段时间”，大盘形成确定上行趋势，则所有阻力都会被突破。趋势不只是惯性，趋势更像蝴蝶效应，蝴蝶煽动翅膀为什么会导致飓风？很多潜在自然作用力加强了这股风，不停地给予正反馈，最后才成飓风。资本市场的大行情就是如此，虽当下还不能确定大行情来了，但2023年来一轮大行情的概率超过5成。

宏观上，12月CPI是1.8%，PPI是-0.7%。12月已经过去，1月通胀率一定会提高。但保持低通胀率是好事，虽然有很多经济学家在呼吁放松，在呼吁增加通胀容忍度。分析太细几万字的论文，所以我们说得粗糙一点，就一句话“温和通胀有利于经济发展，恶性通胀是经济危机的前奏”。千万不要冒险，中国经济稳当点没错。今年，我国防疫政策放开后，宏观经济自然会走好，既然经济底色很好，就不用再祭出太多的政策法宝，某些网红经济学家忽悠发万亿消费券，这个千万要谨慎，一旦放出来就可能是美国的恶性通胀。前段时间说了，财政政策提效、加力。有财政政策盯着就够了，货币政策还是应该保持稳健。

板块上，国防军工有异动。中航电测被成飞集团借壳。一家千亿市值的企业借壳一家几十亿市值的股票，成飞集团是C919和歼20相关企业，是一家很牛的企业，是未来飞机制造板块龙头，我们说过，中国飞机制造刚刚实现了0-1，未来1-N阶段行业成长性很高，是投资机遇。

中航电测我们只在2019年提过，当时其实谈的是ETC。有些利好预料不到，几家欢乐几家愁，之前传言借壳的企业比如成飞集成也多翻空，跌停了。此类机遇的确可遇不可求，毕竟是主观拍板，投资人不要觉得可惜，如果尘埃落定还能买上几股，也挺不错，普通人，抓不住，买不到，就随它去。

种植牙集采，平均降价55%。对于下游牙科医院来说，影响不大，反而可以以价换量，成本低了，种植牙需求就多了。但“牙茅”通策医疗也的确存在一些利空，一个是实控人挪用资金被罚100万，还用这些资金剥离了通策的妇幼资产（亏损)，这让投资人和监管都很不爽，另一个是2022年业绩不佳，原因我认为三个其一，开新医院成本高（这三年你家附近的小店倒闭了多少)，其二，疫情导致大家不爱看牙，其三，患者都在等低价种植牙集采。对牙茅未来的判断，业绩上的问题，随着防疫放开，种植牙集采落地，新医院盈利会逐步稳定，通策业绩能够恢复。但对于实控人挪用这件事，是否还会有后续处罚结果，如果集采落地，2023年在低位分批分段加仓通策医疗。

特斯拉降价，新能源车冬天是不是来了？不是，我认为“蔚小理”不能够抗衡特斯拉，特斯拉在华真正对手只有两个半，除了比亚迪和宁王，还有半个对手是五菱汽车，当前锂电车核心竞争力依然是性价比，而很显然，蔚小理成本太高了，尤其蔚来，卖这么贵还要亏，他的亏损是怎么做到的？是因为蔚来没有掌握上游供应链。

和特斯拉竞争，比亚迪技术自给能力强，性价比努努力还是能实现的，汽车界的三星。宁德时代，现在造电池，未来回收电池，一鱼两吃。当前电池回收有个死结，就是锂电池出自不同厂商，不能形成稳定报价，因为锂电池里面含多少可用材料搞不清楚。那么如果电池大部分都是宁德的呢？如果自家电池自己回收呢？这个时候电池回收就成为宁德一个新的增长点。回收这东西赚不赚钱？有人说废品生意有什么好做的。之前有个叫陈光标的，他已经捐款几十个亿了，他就是做回收的，你说回收赚不赚钱，不赚钱，只是因为你回收的东西没找对。

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