登录 注册 返回主站
F10资料 推荐产品 炒股必读

【喜悦智行】阶段新高,继续重点推荐【国海中小盘杨阳】

  • 作者:业余粉西施
  • 2023-01-04 22:55:17
  • 分享:



今日喜悦智行上涨6%,股价创了阶段性的新高,重申推荐观点

喜悦智行是可循环塑料包装龙头,主要下游是汽车零部件行业,特斯拉是公司第一大客户,主要为特斯拉提供零部件包装。22年3Q净利润0.54亿,同比+17%

看点1跟随新能源汽车高速增长。可循环包装具备经济、高效和ESG的特点,22年汽车零部件可循环包装市场规模估计140亿,公司客户均处于行业头部,存量客户特斯拉、大众,未来增量客户比亚迪、宁德时代、蜂巢动力、蔚小李、长城等,未来有望随着新能源汽车产能和车型增长而快速增长;

看点2行业拓展打开成长边界。除汽车外,公司正在拓展家电、白酒、服装等行业,依托可循环包装优势打开增量市场,提高市场渗透率,目前主要客户包括美的、海尔、泸州老窖等。另政策推动快递行业试点,中长期看,可循环包装将逐步替代千亿瓦楞纸包装市场;

看点3租赁模式降门槛、提壁垒。公司推广租赁和运包一体化模式,能够通过重资产运营的方式缓解客户资金压力并降低推广难度,或有助于形成客户粘性的同时提高行业的准入门槛,目前推广已卓有成效。

近期变化收到《供应商定点通知书》,成为宁德时代循环包装器具定点供应商,将为客户开发、生产新能源电池模组循环包装产品。本次项目预计于2023年1月开始,项目生命周期1年,明年有望实现收入约0.8-1亿,约占2021年收入的25%左右,给公司提供明显增量;

预计22-24年归母净利0.81/1.3/1.7亿元,对应PE36/23/17倍,长期看可循环包装需求将受益于经济性和ESG的要求,是长周期的成长赛道,新能源产业链新客户以及家电、白酒等其他领域的业务拓展将持续带动公司增长,买入评级


温馨提醒:用户在赢家聊吧发表的所有资料、言论等仅代表个人观点,与本网站立场无关,不对您构成任何投资建议。本文中出现任何联系方式与本站无关,谨防个人信息,财产资金安全。
点赞6
发表评论
输入昵称或选择经常@的人
聊吧群聊

添加群

请输入验证信息:

你的加群请求已发送,请等候群主/管理员验证。

时价预警 查看详情>
  • 江恩支撑:184.89
  • 江恩阻力:208
  • 时间窗口:2024-06-23

数据来自赢家江恩软件>>

本吧详情
吧 主:

虚位以待

副吧主:

暂无

会 员:

95人关注了该股票

功 能:
知识问答 查看详情>