偏执的少年
中银国际证券股份有限公司李可伦,武佳雄近期对宁德时代进行研究并发布了研究报告《三季度业绩符合预期,出货量快速增长》,本报告对宁德时代给出买入评级,当前股价为401.06元。
宁德时代(300750) 公司发布2022年三季报,前三季度实现盈利175.92亿元,同比增长126.95%;公司动力和储能电池出货量快速增长,支撑全年业绩高增;维持买入评级。 支撑评级的要点 2022前三季度盈利同比大幅增长126.95%,符合预期公司发布2022年三季报,前三季度实现盈利175.92亿元,同比增长126.95%;实现扣非盈利160.38亿元,同比增长142.87%。其中2022Q3实现盈利94.24亿元,同/环比增长188.42%/41.17%;实现扣非盈利89.87亿元,同/环比增长234.70%/47.95%。公司此前发布业绩预告,预计前三季度实现盈利165~180亿元,公司业绩符合预期。 动力+储能电池出货量快速增长,单位盈利保持稳定公司受益于新能源汽车和储能行业的快速增长,出货量稳步提升。我们预计公司三季度动力和储能电池出货量约90GWh,环比大幅增长约60%,其中动力电池出货量约73GWh,占比约80%,储能电池出货量约17GWh。按照业绩测算,公司2022Q3电池的单位盈利约0.085元/Wh,环比基本持平。随着四季度新增产能逐步落地叠加新能源汽车销量增长,公司四季度出货量有望达到100GWh以上,全年出货量将达到300GWh,支撑业绩高速增长。 储能端持续发力,期间费用率降低公司积极发力储能端业务,先后与美国FlexGen签署合作协议,将在三年时间内为后者供应10GWh的先进储能产品,与Primergy达成协议,为Gemini光伏+储能项目独家供应电池。此外,公司经营能力逐步提升,2022Q3期间费用率为8.94%,同比降低3.23个百分点,环比降低0.68个百分点。 估值 在当前股本下,结合公司2022年三季报与行业近况,我们将公司2022-2024年的预测每股盈利调整至11.56/17.86/23.71元(原预测为11.08/17.61/23.26元),对应市盈率34.9/22.6/17.0倍;维持买入评级。 评级面临的主要风险 供应链紧张超预期;需求不达预期;新能源汽车产品力不达预期;新能源汽车产业政策不达预期;产业链价格竞争超预期;疫情影响超预期。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,华泰证券张志邦研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值为75.1%,其预测2022年度归属净利润为盈利287.05亿,根据现价换算的预测PE为34.1。
最新盈利预测明细如下
该股最近90天内共有41家机构给出评级,买入评级36家,增持评级5家;过去90天内机构目标均价为624.01。根据近五年财报数据,证券之星估值分析工具显示,宁德时代(300750)行业内竞争力的护城河优秀,盈利能力一般,营收成长性较差。财务相对健康,须关注的财务指标包括应收账款/利润率。该股好公司指标3.5星,好价格指标1.5星,综合指标2.5星。(指标仅供参考,指标范围0 ~ 5星,最高5星)
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目前CPO概念在涨幅排行榜排名第二 新易盛、铭普光磁涨幅居前
目前覆铜板概念涨幅3.79%,胜宏科技、华正新材等股领涨
通用航空概念走势活跃大幅上涨4.18%,新晨科技、宗申动力等多股涨停
周二IPV6概念早盘低开收出上下影中阳线
偏执的少年
中银证券给予宁德时代买入评级
中银国际证券股份有限公司李可伦,武佳雄近期对宁德时代进行研究并发布了研究报告《三季度业绩符合预期,出货量快速增长》,本报告对宁德时代给出买入评级,当前股价为401.06元。
宁德时代(300750) 公司发布2022年三季报,前三季度实现盈利175.92亿元,同比增长126.95%;公司动力和储能电池出货量快速增长,支撑全年业绩高增;维持买入评级。 支撑评级的要点 2022前三季度盈利同比大幅增长126.95%,符合预期公司发布2022年三季报,前三季度实现盈利175.92亿元,同比增长126.95%;实现扣非盈利160.38亿元,同比增长142.87%。其中2022Q3实现盈利94.24亿元,同/环比增长188.42%/41.17%;实现扣非盈利89.87亿元,同/环比增长234.70%/47.95%。公司此前发布业绩预告,预计前三季度实现盈利165~180亿元,公司业绩符合预期。 动力+储能电池出货量快速增长,单位盈利保持稳定公司受益于新能源汽车和储能行业的快速增长,出货量稳步提升。我们预计公司三季度动力和储能电池出货量约90GWh,环比大幅增长约60%,其中动力电池出货量约73GWh,占比约80%,储能电池出货量约17GWh。按照业绩测算,公司2022Q3电池的单位盈利约0.085元/Wh,环比基本持平。随着四季度新增产能逐步落地叠加新能源汽车销量增长,公司四季度出货量有望达到100GWh以上,全年出货量将达到300GWh,支撑业绩高速增长。 储能端持续发力,期间费用率降低公司积极发力储能端业务,先后与美国FlexGen签署合作协议,将在三年时间内为后者供应10GWh的先进储能产品,与Primergy达成协议,为Gemini光伏+储能项目独家供应电池。此外,公司经营能力逐步提升,2022Q3期间费用率为8.94%,同比降低3.23个百分点,环比降低0.68个百分点。 估值 在当前股本下,结合公司2022年三季报与行业近况,我们将公司2022-2024年的预测每股盈利调整至11.56/17.86/23.71元(原预测为11.08/17.61/23.26元),对应市盈率34.9/22.6/17.0倍;维持买入评级。 评级面临的主要风险 供应链紧张超预期;需求不达预期;新能源汽车产品力不达预期;新能源汽车产业政策不达预期;产业链价格竞争超预期;疫情影响超预期。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,华泰证券张志邦研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值为75.1%,其预测2022年度归属净利润为盈利287.05亿,根据现价换算的预测PE为34.1。
最新盈利预测明细如下
该股最近90天内共有41家机构给出评级,买入评级36家,增持评级5家;过去90天内机构目标均价为624.01。根据近五年财报数据,证券之星估值分析工具显示,宁德时代(300750)行业内竞争力的护城河优秀,盈利能力一般,营收成长性较差。财务相对健康,须关注的财务指标包括应收账款/利润率。该股好公司指标3.5星,好价格指标1.5星,综合指标2.5星。(指标仅供参考,指标范围0 ~ 5星,最高5星)
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