反弹无量 业绩为王

2022年10月11日 星期二

上证指数涨5点，报2979收盘。成交量只有5638亿。

宁德时代公布业绩，预计前三季度净利润165亿-180亿，也就是同比增长112.87%-132.22%；预计第三季度净利润88亿–98亿，也就是同比增长169.33%-199.94%。公司Q2净利66.75亿元，那么据此计算，预计Q3净利环比增长32%-47%。按照这个业绩增速，今年宁王可能赚250-300亿，PE不到40倍，真的不算贵。最为关键是，在上游锂矿涨价如潮的情况下，还能取得如此业绩，实属逆天。今天大涨5%！带动亿纬锂能等赛道股反弹。

只是总体成交量低迷。无量不行。难以持续。

本周关注四件事，一是央行即将公布9月社融。二是本周四晚上的美国CPI数据公布，三是A股即将密集披露的三季报业绩，四是周日即将召开的重要会议。

从今天市场表现来看，宁德时代大涨五个点，带动对赛道股反弹说明着三季报业绩线已经成为市场的其中一个新主线，今天跟三季报业绩相关的个股涨停了近将近10个！本周三季报业绩预告还将密集披露，对市场也将产生持续催化，因此业绩这块要持续重视。

另一方面，今天储能大涨。储能大涨逻辑有两个:一是国内方面，四季度有需求改善的预期。2022年上半年，我国大型储能的装机量约为0.8GWh，并网相对较少，主要是由于疫情影响，预计下半年会得到改善。截止到8月份，储能的在建项目已达18.1GWh，预计这些项目年底完成并网，因此后面会看到大型储能数据端的改善。二是仅从产业角度来看，美国大型储能需求的释放将贡献新的增量。前段时间通过的ITC补贴新政给美国大型储能提供了较大的补贴，预计美国市场大型储能在2022年和2023年的装机需求为16.4和32.7GWh，两年复合增速在100%。从这点来看的话，出口美国业务占比高的储能企业将进一步受益。

最后讲讲猪肉，波王此前文章专门分析过牧原，而最近猪肉价格居高不下，Q3大猪企的业绩会非常亮眼。根据昨晚牧原公布的业绩，今年前三季度牧原的出栏数量已经达到了4522.4万头，九月份每头育肥猪可以赚1015元，算上种猪和屠宰等业务，预计九月份牧原的净利润可以达到39亿元，前三季度合计利润大概率可以超过105亿元，上半年牧原亏损66.84亿元，前三季度牧原净利润预计可以超过27亿元。

对于牧原，还是那句话，紧紧拿住底部筹码。

以下是9月以来收益表