赛道股有点崩，风格会切换吗？

三大指数开盘不久即一路单边下行，沪指跌1.86%，深成指跌2.88%，创业板指跌3.64%，两市仅有保险、种业等少数二级细分板块飘红。沪深两市全天成交额11260亿元，放量下跌。

事后诸葛亮一下，有以下几个原因

1） 美元持续升值，人民币贬值压力提升，对资本流出的担忧情绪升温。人民币短期面临贬值压力，周二在岸人民币兑美元收盘报6.8510，近7日累计下跌超1.7%。持续贬值的人民币汇率加剧国内资本外流压力。

2）7月以来市场对“经济弱恢复，流动性宽松”的逻辑演绎得比较充分，成长板块、中小市值板块短期情绪过热，交易拥挤，脆弱性大增，短期触发剧烈调整。

3） 受昨天任正非的文讲话刺激要活下来，边缘业务全线收缩和关闭，把寒气传递给每个人。讲话引发了对未来经济下行的担忧。

4）美国以“国家安全”和外交政策问题为由，将七家中国相关实体(主要与航空航天有关)添加到其出口管制清单中。

事后找原因总是很容易，要列举的话还有很多，但第一、二条应该是主要原因。

后市怎么走？

中期来看，经济偏弱、流动性偏宽松的局面难有改变，此次下跌不改中期的震荡格局和上下运行区间。成长占优的格局还将继续，高景气板块仍是中期主线。

短期来看，成长板块可能稍微修整下，前期跌幅较大的和经济相关性高的板块可能相对好一些，如果经济、消费等基本面数据能配合一下的话会更好。

……

宁德时代今天高开低走，二季度业绩看多看空的都有，个人觉得二季度业绩还是不错的。

量的方面，一季度约电池销量48GWh，二季度59GWh；上半年储能15GW，同比增长150%。

价格方面，二季度电池均价较一季度环比提升10.5%。单看动力电池二季度提升幅度更大些，储能有点拖累，上半年主要交付的是过往订单，价格几乎持平。

下半年盈利能力继续回升。储能电池三季度开始涨价，迎来盈利能力拐点，动力电池铁锂占比提升，铜、铝、电解液、PVDF等原材料价格开始下行，盈利能力或有小幅回升。

宁德时代一季度面临较大成本和涨价错配的压力，二季度动力电池盈利能力修复，也算说道做到，打消了市场的担忧。

目前持有一些宁德时代，随着新能源车渗透率提升和公司基数的扩大，公司业绩增速和估值会逐步下移，后面股价弹性会逐步下降，但横向对比，公司确定性和性价比还算不错，打算继续持有一段时间。

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