7月新能源车环比持平与锂电装车环比下降逻辑在哪？

一、7月国内新能源汽车销量

  7月国内新能源汽车销量为59.3万辆，环比基本持平，同比增长118%，汽车总销量242万辆，环比下降3.3%。

从数据上看，新能源下半年首月销量多多少少有点超预期了，本来上个月（6月份）销量59.6万辆，多少有些成分是车企年中促销叠加地方补贴刺激，但7月份的数据并没有表现出环比下降趋势，所以看，下半年的新能源车销量仍然是很值得期待的。同时乘联会也同步调增了全年销量预期，新能源乘用车预期从550万辆调增到600万辆，新能源汽车从600万辆调增到650万辆。

此前8月初根据新势力交付数据曾粗略预测过7月份新能源销量，当时计算预测7月份交付数据是环比下降的，但目前来看，上半年新势力平均交付量占比显然不能代表7月份数据的，究其原因，主要还是传统内资品牌的新能源销量数据喜人，比亚迪7月份销量16.2万辆，环比增长21%。同比增长247%。上汽通用五菱7月份销量5.9万辆，环比增长20%，同比增长62%。所以，目前新能源车发力的主力还是主要还得依赖于自主品牌，传统新势力“蔚小理”的销量似乎达到了瓶颈，需要有所突破，目前来看，这种销量上的突破可能还得需要来自于自身产品力的爆发。

此外，特斯拉中国7月份销量为2.8万辆，环比下降64%。主要因为特斯拉上海工厂在7月份进行了大规模的产线升级改造，特斯拉近日发布的第二季度财报显示，上海工厂在近期完成了产能升级，年产能超过了75万辆，是特斯拉目前产能最高的超级工厂。根据以上数据预测特斯拉上海工厂月产量将达到6.25万辆，数据还是很惊人的。预测下半年特斯拉的爆发力也很值得期待。

二、7月国内动力锂电出货量

7月份动力锂电装车量24.2GWh,环比下降11%，同比增长114%，可以看出，锂电装车量相比于新能源车的终端销量还是“丑了点”。

分结构来看三元电池装车量为9.8GWh，同比增长80.4%，环比下降15.0%；磷酸铁锂电池装车量14.3GWh，同比增长147.2%，环比下降7.0%。所以主要还是三元装车量的下降带动了7月份锂电整体装车量的下降。

所以再进一步想为什么终端新能源汽车销量没有明显下降，环比基本持平，但是锂电装车量反而环比下降了11%，尤其是三元装车量下降了15%呢？

再弄明白上述问题之前，我们继续分析装车量数据，分企业来看看有几点比较有意思

（1）  宁德时代7月三元装车量6.05GWh，环比增长7.26%，磷酸铁锂装车量6.01GWh,环比下降22%；7月份宁德时代的磷酸铁锂装车量环比下降很明显。

（2）  LG新能源在7月份前十装车量名单消失了！所以粗略估计LG7月份三元环比下降了1.67GWh（大概数字）。

看到这里，其实答案已经是比较清晰了，7月份锂电装车量下降的主要原因在于宁德时代和LG新能源装车量的下降，以LG为例，LG装车量的下降，直接导致三元装车量下降了14.40%，这与7月份三元环比下降的数字在逻辑上能对得上了。

那么LG新能源的三元和宁德时代的磷酸铁锂装车量为什么会下降？主要在于LG新能源和宁德时代都有共同的核心大客户特斯拉，前面在分析7月份新能源汽车销量就知道7月份特斯拉中国的销量环比下降明显，这也就直接导致了其锂电供应商宁德时代和LG新能源的装车量的下滑，在中国，宁德时代主要给特斯拉上海工厂供应model3和modelY低配版磷酸铁锂电池，LG新能源主要给特斯拉上海工厂供应三元电池，这也就能解释的清为什么LG的三元和宁德时代的磷酸铁锂环比下降如此剧烈的原因了。