嗯，我理解老兄的意思。他自己坚这么几点。第一，锂

嗯，我理解 老兄的意思。
他自己坚这么几点。
第一，锂矿这些公司的规划，激进的扩产都是能兑现的。所以锂矿产能会过剩。
第二。锂电池里，除了宁德时代之外的公司的扩产，都是空写PPT，很难实现。所以锂电池产能不会过剩。
第三，宁德时代的锂电池的扩产，是靠谱的，是能实现的。所以宁德时代的锂电池可以量价齐升。

他坚这3点是可以实现的，所以可以坚定的持有宁德时代。




兄弟，我不是抬杠啊，只是交流一下，电池环节规划的产能是远远高于锂矿环节的，两年后电池环节规划产能落实了，那么锂矿也谈不上过剩，要是电池产能落实不了，那电池厂比如宁德目前给的估值也都是按规划ppt给的，不也会造成“时间陷阱”么我没有对您个人的意见哈，只是从我个人经验角度解释一下。在实业的扩张顶峰的时候是典型的“囚徒困境”，面对无法预测的大量需求，不扩是死定了，大幅扩产则是有希望的。并不是按照第三方的下游数据来拍规划的，身处其中其实谁都不知道需求究竟有多少，何时会进入阶段瓶颈。

我之前的项目经历里面，如果有竞争对手，我肯定画个更猛的ppt来镇住对手的。就算大家都预测需求错了，直接进入正面竞争，如果我ppt够猛、拿到的资源多，也可以熬死对手。同作为参与者，其实都不傻，可以对其他人都怀有敬意，但也是都不得已而为之。但行业周期就是这样，市场博弈下的经济规律。

类似的高景气行业其实已经有因为囚徒困境，而出现产能过剩的。比如说光伏玻璃。您可以翻翻前几年里面参与者的规划，并不是看对手扩产多少，而是整个市场容量可能有多少，然后拍个大幅扩产规划，试图成为top1。但当每个参与者都这么干的时候，实质已经可能超过市场容量了。当然高景气行业的需求是有点盲盒性质的，如何波动很难预测，数据通常比较高频。

但最怕的就是买在预期高点，因拥挤度而回调的时候，高频数据出问题，导致永久性损失。所以以上讨论，如果投资本身有安全边际，测算并不重要。如果没有安全边际，就得不得不参与高频数据与拥挤度的博弈，一切并非那么确定。