万顺新材第一目标是预估市值150亿元，现价仅仅9

万顺新材
第一目标是预估市值150亿元，现价仅仅9.41元，预计股价21.93元，还有133%的涨幅空间。
第二目标价43.76元，还有365%的涨幅空间。

万顺新材目前属于低估值高价值的公司，推荐理由有2个

一、业绩很稳健。

万顺新材2022-2024年营业收入为68.42、72.33、81.22亿元，公司2022-2024年净利润分别为2.78亿元、3.75亿元、5.51亿元，每股净利润分别为0.40元、0.55元、0.81元。市盈率2022-2024年为23.5倍/17.1倍/11.6倍。

二、万顺新材公司是国内中高端铝箔制造龙头，是宁德时代、比亚迪等头部电池巨头的一级供应商，是真正的铲子公司，业绩驶入反转快车道。
万顺新材积极布局锂电电池铝箔业务，前期已经成功进入宁德时代供应链体系。万顺新材2022年5月31日晚发布公告称，公司全资孙公司安徽中基近日收到比亚迪股份有限公司关于安徽中基通过供应商现场审核的通知，公司的电池铝箔产品通过了BYD（比亚迪） 供应商审核。

1、根据公司2022年7月6日发布的调研快报显示

铝箔产能项目全部建成后 2024 年将形成 25.5 万吨铝箔总产能，中国铝箔产能第一。

江苏中基以包装铝箔为主，现有产能 8.3 万吨；安徽中基 以电池铝箔为主，在建 7.2 万吨高精度电子铝箔生产项目中一期 4 万吨项 目于 2021 年底开始投产，二期 3.2 万吨项目正在加紧建设，另外，安徽中基筹建年产 10 万吨动力及储能电池箔项目，项目全部建成后 2024 年将形成 25.5 万吨铝箔总产能。

2、铝板带产能江苏华丰、安徽中基现有产能 11 万吨，四川万顺中基年 产 13 万吨高精铝板带项目正在加紧建设，明年建成后形成 24 万吨铝板带 总产能。

3、2022 年 1-5 月，安徽中基铝箔销量 9,890.16 吨，下游包括宁德时代、多氟多、欣旺达等电池客户。
全球锂电铝箔2022年需求为32万吨，2025年达97万吨，复合增速48%。此外，钠离子电池正负集流体均采用铝箔，若商业化放量，未来有望大幅提升铝箔需求。

鼎胜新材2022-2024年电池铝箔出货12万吨、17万吨、22万吨。而在2024年万顺新材将超过鼎盛新材，市占率上升到全球第一。2022年初步将实现150亿元市值，股价21.93元，到了2024年市值将超过300亿元，预计股价43.76元。
生产电池铝箔行业内企业生产良率是多少？现在市场认为鼎胜新材上个月成材率已经达到74-75%，，华北铝成材率和鼎胜差2-4个点。南山、厦顺和永杰属于另外一个级别，只能做到65-68%左右。万顺、神火刚开始50%都不到，现在维持在50%左右的良率水平。
所以有两个市场预期
1）第一个市场的预期差事实上，万顺新材已经达到成品率超过78% 。超过鼎盛新材3个百分点，为当今市场第一成品率。但是市场认为50%左右的良率水平，这是市场的预期差，大家千万要牢牢的把握住第一个市场的预期差。
2)、第二个预期差在于产量产能。市场认为万顺2021年底投产4万吨项目，但是目前产量一个月只有600-700吨。而事实上，万顺新材2021年底投入4万吨，2022年下半年专供于比亚迪、宁德时代等头部电池厂商。经过产能爬坡，7月份至年底，每月可实现3500吨铝箔，即下半年可实现2.1万吨电池铝箔。大家千万要牢牢的把握住第二个市场的预期差。
目前股价极其低估，具有极大的投资价值。希望在万顺市值达到150亿时，2022年下半年应该没有大的产能释放了。万顺和神火如果能够顺利通过电芯厂客户认证，两家加在一起到年底一共释放2500-3000吨产品。鼎胜规划到年底月产能应该是想达到1.5-1.8w吨。如果下半年需求比较好，订单基本都会给到鼎胜。
涂碳箔市场价57000元/吨，包括铝锭价格和光箔加工费以及涂碳成本。按照铝锭价格20000元计算，光箔加工费15000元，再加上涂炭箔加工成本不超过10000元，单吨毛利会超过10000元。@ OCEANS01