整车，新能源汽车最后一座金矿

本文可能又是价值百万！战略预判是优秀投资者必备的功夫！

上次有篇文章说，比亚迪市值破万亿，光是这个标题能写一万个字的长文。本文没工夫写那么长，但也展开说说，为什么我说新能源汽车最后一个洼地是整车板块？

新能源汽车产业大体上经历了这么几个阶段，从产业链重要性来说，最开始是锂矿，有锂才能走遍天下，行业发展初期，锂矿开采不足，远远跟不上行业发展速度，成为最大的掣肘，表现在价格上，就是锂矿飞涨。

然后是电池产能，特别是高端电池产能。锂矿产能缓解以后，电池又成了稀缺产品，特别是高品质电池，曾经一度车厂老大守在宁德时代等电池。

这段时间，从上游的赣锋锂业，天齐锂业，到中游的宁德时代，以及一大片正负极材料，电解液等厂商赚的盆满钵满。催生出一大批牛股。

但是工业化有其客观规律，一旦产业链成熟以后，随着产能规模的扩张，供需矛盾缓和，市场毛利率逐渐向平均毛利率靠拢，大赚特赚的时代总会过去。

近两年，随着宁德时代，亿纬锂能，比亚迪等电池厂以及容百科技，新宙邦，多氟多等正负极，电解液的大规模产能扩张，未来几年，甚至有产能过剩的忧虑。未来的钱怎么赚？

目前中国的新能源汽车产业链是全球最完善，最成熟的产业链，成熟也意味着野蛮生长时代的结束，竞争相对充分，供给相对饱和。未来的路怎么走？

下游！整车，才是真正的竞技场！

所有的配套，所有的产业链只有一个目的，造出一部好车，铸就一个好的汽车品牌。

当今世界汽车产业正遇到百年未有之大变局！

何解？

全球汽车厂商市值前十，第一是特斯拉，丰田第二，比亚迪第三。

比亚迪已经超越了大众，奔驰这些欧美巨头。用不了多久，比亚迪将超越丰田，与特斯拉一起占据全球汽车品牌前两名。

萧瑟秋风今又是，换了人间！

在新能源的战场，BBA已经彻底落伍了，完全不经打。

BBA的优势在于燃油发动机，变速箱，底盘。但是，新能源汽车直接换道超车绕过去了。一个电动机加电池，直接降维打击，把BBA百年积淀化为乌有。而自动驾驶，软件，人工智能，BBA完全是门外汉，门都摸不到。

这个战场，长久来看，BBA很大概率会成为下一个洛基亚，估计五年左右差不多吧。十年回过头看，中国汽车品牌的崛起可能将写入世界汽车史。

蔚来的新旗舰车型已经进入了40万区间。比亚迪3.0平台也在向30万以上进军，不管是20万左右的中级车还是40万的中高级车，国产品牌已经用实力在说话了。

丰田的拿手绝活是成本控制和耐用性，开不坏的丰田成为业内佳话。但是新能源汽车时代，只要电池不坏，汽车可以一直开，甚至车报废了，电池还没坏，丰田的积淀又归零。没了发动机，油路，变速箱这些部件，电动车结构出奇的简单。甚至，特斯拉采用车体后部一体化压铸技术，开创了业内先河。极大的降低了成本，也提高了可靠性。电动车天生就是这么耐开。什么v6 v8，自然吸气，涡轮增压，通通不存在的。

特斯拉目前市值7000亿美元，约人民币4.5万亿人民币。要知道，特斯拉不制造电池，它的电池也是从宁德时代，LG采购的，特斯拉只生产电动车。2021年，特斯拉营收538亿美元，约3500亿人民币，利润54亿美元，约351亿人民币，市盈率142倍。

丰田21年营收1.6万亿人民币，利润1546亿人民币，基本都是特斯拉的四倍。但市值，特斯拉是丰田的四倍。

几万亿估值从何而来？智能生态！

整车企业有个赚钱的杀手锏，就是类似苹果这样的数字化生态系统。最简单的，就像装了四个轮子的手机，自动驾驶，娱乐，地图，游戏，以及人工智能，这样的生态系统，就是一部印钞机。

从这个方面来说，整车企业的天花板远远大于电池企业或者资源类企业。他们赚的是辛苦钱，一旦生态系统建立，整车企业可以躺着赚钱。

未来五年或者十年，一旦中国品牌崛起，战略一席之地，市值几万亿是很正常的。如果比亚迪几万亿，长安，长城，蔚来这些，大大几千亿，万把亿正常吧。

如今，比亚迪8000亿，长安1000亿，长城3000亿，蔚来2000多亿。

如果未来一段时间，长安2000亿，长城6000亿，比亚迪15000亿。

这不是很和谐么？

整车，新能源汽车产业最后一个宝藏！

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