北上连续买入超百亿，还有320亿资金蓄势待发

上周，北上资金强势净流入233.04亿元，为连续第六周净买入，其中周四、周五两日净买入额均超百亿元，单日净买入额分别位列年内的第八位和第六位。

在MSCI推出中国A50互联互通指数之后，中国国内4家主要基金公司推出的首批4只MSCI中国A50互联互通ETF，于10月22日正式发行，发行期截止至10月26日。

据证券时报报道，四只基金的首募规模上限均为80亿元，以此计算，本次合计募集总规模将不超过320亿元。由于该指数对应的期货已于10月18日在香港证券交易所上市，业内人士普遍认为，期现联动为ETF交易者在申购赎回之外，又提供了另一个对冲风险的手段。

对于MSCI A50期货，中泰证券李迅雷表示，异地上市股指期货价格发现能力过于强于本地市场，或对国际投资者上形成重要定价和交易参考，对应的就会对本地市场的吸引力和定价能力造成影响，因此国内金融衍生品的丰富有利于定价权的稳定。

从行业的角度来看，北上资金对超六成申万行业进行了加仓操作，其中电力设备被净买入近70亿元，排名第二的汽车被加仓超30亿元，数额仅不足前者一半，有色金属、基础化工、家用电器、银行均获加持超20亿元。

净卖出方面，行业流出值普遍较低，从排名居前的行业来看，以券商为代表的非银金融被卖出近20亿元，交通运输也被减持超10亿元。

上周共有38只个股表现活跃，从题材上看，锂电池、MDI、银行、白色家电等被买入金额较多。

具体到个股来看，排名第一的宁德时代上周获北上买入36.7亿元，公司股价持续刷新历史新高，北上资金对其高位连续第七个交易日加仓。

机构观点方面，国泰君安表示，近期原材料成本上涨带动电池价格上调5-10%，宁德时代盈利能力出现边际改善，电池环节最艰难的时刻已经过去，成本压力有望在四季度有所缓解，毛利率在三季度有望触底回升。

此外，上周六，宁德时代与国家能源集团签署了战略合作协议，双方将深化储能合作。而据“十四五”储能发展目标显示，到2025年，将实现新型储能的装机规模将达30GW以上，到2030年我国储能市场空间可达1.2万亿元以上。浙商证券亦于近期称，重视四季度储能第二波机会。

作为防御性的银行题材，板块个股于上周四早盘一度异动拉升，从已披露三季报的四家银行来看，今年前三季度营业收入、净利润均实现同比增长，其中招商银行被北上单周净买入超13亿元。

浙商证券此前在研报中指出，当下的宏观经济市场情况类似于2014年底和2018年底，而当时银行板块均取得了比较可观的收益。而如果没有重演，回顾过去10年银行板块有8次在四季度都取得了正收益，整体情况也不错，可以做好银行股四季度可能爆发的准备。

另外特斯拉在三季度投资者交流会上表示，公司正在全球范围内将所有标准续航版电动车都改用磷酸铁锂电池，受此影响磷酸铁锂题材一度异动。据每经报道，目前全球最大两家磷酸铁锂电池生产商是宁德时代和比亚迪，特斯拉已经在向宁德时代采购磷酸铁锂电池，而比亚迪已获得了特斯拉10GWh的订单，此背景下，比亚迪亦被北上净买入超12亿元。

以增仓比例统计，上周北上资金对1只个股增仓比例超5%，超过1%的合计有20只之多，从比例和个股上看，较前一周进一步回升。

排名第一的泉峰汽车7天内一度录得3个涨停板，公司前三季净利润预计增长67%~87%，国泰君安指出，自10月起，缺芯缓解，车企排产环比改善，而公司四季度起陆续有新项目批产，收入同、环比均有望进入较好的增长阶段。

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