别急！四季度机构在重新选择方向？

指数午后震荡回升，沪指跌0.12%，油气开采、光伏、燃气等多板块活跃，煤炭电力全天领涨，农业种植午后拉升回暖，大北农涨停封板，白酒概念多股触及跌停成杀跌重灾区，食品加工、医疗服务全天较萎靡，两市个股涨多跌少，涨停股超90家，赚钱效应一般。

今天简单说一下

目前的板块，除了电气设备的板块，基本都是反弹属性，如果定义了反弹怎么办？就是不追高。现在处于机构的一种迷惘期，目前机构很迫切的也想搞清楚能给他们心的方向，但目前还没有。机构也需要求证的，不同散户是K线的求证心理。机构主要是基本面的求证心理。机构看好一板块，看好不算数，低价也不算数，要得出有一个具有性价比的板块还得有基本面的求证。我说过这个基本面的求证的周期会在三季度报表披露开始，但三季度的逻辑对于机构来说，支撑是没有中报来得强的，加上中报的预期消化，但至少会得到机构调研关注的方向，然后一月份的业绩预增便是最后的冲刺冲锋号。尘埃基本可以落定了，现在机构要的逻辑，主要就是小炒反弹。

但是这几天的电气设备板块有点特殊，由宁德时代带动开始反弹了，板块已经逼近前期的新高，虽然都是反弹，但明显放量的只有宁德时代。从盘面逻辑来看，我们不能确定地说这是板块行情开始，也有可能是机构迷惘间的一次短线配置异动。毕竟新能源汽车方面，今年电动汽车属于需求持续超预期带来的全面性大级别行情，其中特斯拉产业链为最强投资主线。择时上机构更重视以中游排产和下游产销数据为核心的景气度指标；机构选股角度中长期时看好具备成本和产品优势龙头公司的，所以宁德时代这种机构什么时候是不能落下的。宁德时代、隆基股份、阳光电源这些巨头，已经引起了市场关注度，但硬伤就是配置的性价比，散户可能敢冲，但机构大概率是不会盲干上去的。

现在要做的事情，就是要等，今年三季度，很多机构是没有出货的，白干的居多，四季度是机构的重新选择方向的窗口，做股票必须等机构进攻方向明确了，你的股票才能大概率得到机构资金的加持。如果有买基金的朋友，可以适当配置一些持仓分散，业绩曲线比较稳健的主动型基金经理的基金，相大家翻一下，应该是比较容易找到的。

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——————苇叶，现在某机构任投资总监