一季报是块试金石

今天起这样一个题目，也是基于当前市场走势以及板块的表现想到的一些问题。随着年报的陆续公布，很多公司的估值要重新进行计算，那么一季报作为21年第一个季度的业绩表现，而且距离半年报公布有比较长的时间空档，那么一季报对于板块和个股的影响就至关重要。

前几个交易日我曾经说过，指数在这个位置基本上快跌已经结束了，但是板块和个股的波动并没有结束，从近两个交易日来，体现的比较明显。我举几个板块就非常清楚，同样处于年前抱团板块的白酒、化工、新能车、光伏来，白酒在这个位置明显有止跌的迹象，其中汾酒的走势最强，另外茅台也没有再继续下挫；而化工的龙头以万华化学和龙蟒佰利来，明显破位下跌；新能车的龙头宁德时代、比亚迪都创短期新低；光伏里面的隆基、通威也都是新低的走势。充分说明指数可能没有再去新低，但是不同的板块调整的节奏不同，仍然有不少继续下杀的板块。

我上面写到的这几个板块，其实从一季报来，仍然都有不错的预期，不管是白酒还是化工、新能车和光伏，都预计仍然是有不小幅度的增长，但是却走出了截然不同的走势。所以接下来陆续将披露的一季报就将非常关键，如果版块或者个股的业绩超预期，计算下来估值不算贵，那么这个版块可能会迎来筑底甚至是反弹，但是如果一季报业绩出来以后，不及市场预期，那么在流动性收紧的背景下，这些高估值的板块仍然有下跌的空间。

这也是非常让人头疼的一，虽然说今年抱团的标的已经调整了不少，但是与18年10月相比，这些标的的估值仍然非常贵，相这也近期我们在交易时非常纠结的一。

回顾近两个交易日的市场走势，有色和化工这两个我今年非常好的板块调整非常吓人，事后找因一方面这些板块中的核心标的前期涨幅不小，被当成抱团股杀跌，另一方面本身周期品价格波动大又容易受市场消息影响。比如近期的油价大跌、国储抛铝等消息，对整个盘面的影响非常大。这两个板块如果想重新振作起来，只有一季报的大幅超预期才有机会。

另外两市成交量仍然在7500亿左右，北上资金净流入50亿，实在不明白A股为什么这么脆弱，陆续公布的一季报情况吧。