宁波银行、通威股份、北方华创、深南电路、爱尔眼科、中国中免、宁德时代、韦尔股份个股评（3.4）

l 自己的情况

亏损3.27%

操作无

仓位6.7成

自建龙头30情况下跌5.64%

自建龙头30组合走势

我们的组合正是前期风头无两的龙头个股，今天大跌5.64%，直接杀破60日均线，技术层面来，这是力度最大的下跌趋势，我们只有等到后面回踩半年线再去加仓了。

l 今日市场走势及重要事件

今天我们也亏自闭了，观没有变化，这依然是市场的波动，面对波动，除了逢低加仓以外，没有什么其它方法，我们的二买位完全被杀穿了，市场的力量是强大的。

接下来如果再急跌，就是因为基金负反馈形成的超卖了，如果跌到我们的三买位置，我们依然不会犹豫。

还是那句话，稳住，能赢！

从盘面来，领跌依然是前期抱团的医药、消费、光伏【新能源】通威股份、通策医疗再跌停，大哥贵州茅台大跌5%；而表现较好依然是防守板块，如钢铁、电力、公用事业，另外银行保险也相对抗跌。

现在市场的表现来，就是只愿意给当下或近期的业绩买单，更远一的超额溢价是不愿意支付了。体现出来的就是对“核心资产”的溢价不愿意给了，但是如果当下或近期有涨价的就愿意买入（比如钢铁、煤炭，和有利率提升的银行股），毕竟买入之后马上就能兑现成业绩。

这也就是我们阐述的风险偏好的降低。

但是在一个持续发展向好的市场，核心资产是会享受到天然的溢价的，只是现在资本认为这个溢价给高了，需要降低溢价水平了，流出的资金再扎堆到之前“低估”的板块进行防守。在这个过程像是个均值回归，加之市场上有很多投资者是并不理性的，所以回归的时候也会回归过头，但这个时候是改变财富命运的机会，要把握住。比如如果我们三买了以后都还是被套住了，那么那个位置是真的财富机会了，把握住，三年财富就能上个台阶。

………………

1. 昨晚10期美债收益率再次跳高，加上就业率不及预期，引发市场恐慌

纳指大跌2.7%，然后传到至全球市场今天均出现大跌，恒生科技指数大跌近6%

解读

持续的高通胀预期让市场担心什么？——经济过热

抑制经济过热的方法有二央行主动调控【加息】、经济快速发展消化通胀。第一个，美联储说了不加息；第二个又遇到就业不及预期。。。。那不是无解？于是疯狂卖出受益于低利率的科技股，导致了纳指大跌、恒指科技指数大跌、今天北上资金疯狂卖出。。。。

2、通策医疗、通威股份再次跌停。

两个都姓通，所以命运差不多哇，我们持有它们，简单说两句吧，通威是被市场担心产品会被替代，这个逻辑和去年上半年市场觉得钴会被替代是一样的，短视。

通策就不说了，已经形成踩踏了，目前来不管是短期还是长期都不应该卖，短期超跌一定会有反弹，长期，通策医疗的成长性完全可以消化今天这个价格对应的估值。

l 龙头个股跟踪

1.TCL科技
基本面国内面板龙头
业绩成长三季度出现加速
技术面上涨0.7%，平量，科技板块中估值较低的面板板块顶住压力，源于他们估值低。

我们的操作清仓

2. 北方华创
基本面中微技术更强，它产品线更全，国内半导体设备两个龙头就这两兄弟，半导体设备国产率现在还很低，替代空间很大。
技术面下跌3.47%，缩量，上午其实还行，下午恐慌出现，被带落，依然不算走坏。

我们的操作持有

3. 深南电路
基本面基站PCB龙头，国资背景，根正苗红，过去5年营收持续高增长，实现一定程度的穿越周期特征。但受到华为打压影响，叠加5G基站建设增速预期放缓，成长性预期承压。
业绩成长三季度业绩出现明显减速
技术面下跌2.39%，缩量，在60均盘整，多。

我们的操作清仓

4. 长城汽车
基本面国产汽车龙头，就不多说了哈弗、长城皮卡深入人心，曾经一度是白马标的，目前受益于乘用车销售景气反转周期。
业绩成长三季度业绩较大改善
技术面下跌4.58%，缩量。跌破38的平台后，下方平台位置在28.。。。现在在30元附近盘整。也许会跌至24-28位置

我们操作基本清仓，

5. 贵州茅台

基本面中国高端白酒绝对龙头
业绩成长年报预披露净利润增长10%，在疫情年算可以的
技术面下跌5%，放量，再创近期新低。按这个态势2000守不住的

我们的操作持有

6. 中航沈飞

基本面A股歼机唯一上市标的，军工整机绝对龙头
业绩成长前三季度净利润11.62亿元，已超过去年全年，2020年是军工企业业绩反转年。
技术面下跌2.53%，平量，军工股现在都不宜空，而是要找机会了，沈飞没走坏

我们的操作持有

7 牧股份

基本面国内最大的生猪养殖繁育企业。并形成了集科研、饲料加工、生猪育种、种猪扩繁、商品猪饲养、生猪屠宰为一体化的完整闭环生猪产业链。使得公司在食品安全、疫病防控、成本规模具有绝对优势。
业绩成长公司2020年盈利大幅上涨，但随着猪肉价格回调，公司有望“以量换价”
技术面下跌2.14%，缩量，牧是没咋调整的龙头，业绩非常好，给与了一定支撑。

我们的操作持有

8. 腾讯控股

基本面中国社交软件及游戏领域绝对龙头
业绩成长2020年净利润大幅增长，前三季度净利润1005亿，已超过19年全年
技术面下跌4.56%，强势，虽然跌的也多，但是目前还维持住了高位平台。
我们的操作持有

9. 美团-W
基本面中国外卖餐饮龙头，并受益于新冠疫情和居民生活方式改变，主营业务仍有较大增长空间
业绩成长三季度利润大幅上升，主要受益于投资收益大幅增加
技术面下跌8.75%，又跌回了近期低位，不乐观的话260-320区间去

我们的操作持有

10. 恒立液压

基本面公司主营高压油缸的生产和销售。受益于工程机械持续高景气及泵阀业务放量刺激，疫情后挖掘机行业整体保持高增长态势。
业绩成长受益于公司核心技术，产品综合毛利率在2020年明显回升；并且挖掘机用泵阀销量增长，拉高公司整理净利润水平。公司2020年Q3净利润17.53亿，已超过19年全年14.87亿。
技术面下跌6.97%，放量，前期启动平台没撑住，有些风险

我们的操作持有

11. 宁德时代

基本面宁德时代是中国乃至世界汽车动力电池的龙头企业，在国内市场占有率超过了60%以上。和各大主机厂都有着密切合作。所以随着新能源汽车的大卖，宁德时代一定是收益的一方，营业收入，利润必将保持增长。

业绩成长业绩符合预期，好四季度放量。

技术面下跌6.88%，平量，下方309有个缺口可能回补

我们的操作持有

12. 韦尔股份

基本面模拟芯片龙头企业，2017年公司刚上市，就收购了北京豪威，豪威的CMOS图像传感器在消费电子市场领域的市场占有率仅次于索尼和三星，同时，它的汽车图像传感器市场占有率是第一，安防图像市场占有率也是第一。 

业绩成长业绩高速增长，高端市场实现突破。

技术面下跌7.08%，放量，回踩60均线，补跌了

我们的操作持有

13. 中国中免

基本面中国免税业发展至今，全国仅有6家公司拥有免税牌照，中免集团是国内牌照齐全的免税公司，占据了绝对的霸主地位。 

业绩成长业绩如期高增长，消费回流潜力有望进一步释放

技术面下跌4.58%，平量，上周5的300元应该是阶段性底部

我们的操作持有

14. 爱尔眼科

基本面公司为专业眼科连锁医疗机构，主要从事各类眼科疾病诊疗、手术服务与医学验光配镜，主营业务非常清晰。从市值69亿到现在近1400亿，营收、净利润年复合增长均超过30%，作为首批登上创业板的企业，无疑是一骑绝尘的白马股。 

业绩成长业绩超预期，眼科真龙头

技术面下跌7.32%，平量，虽然之前我们认为下跌空间有限，但还是建议要等日线明显的底分型，来离抄底他的日子又远了一步，再耐心一些，抄底是个技术活啊。

我们的操作持有

热股评

1. 通威股份

再度跌停！

开盘低开，随后一路走低，随后跌停。

对于通威的大跌其实有很多解读，有的说是收到颗粒硅的冲，有的说是基金大幅调仓有关。

不过不管怎样，首先光伏板块作为前期热门板块，现在都面临杀估值的情况，阳光电源也是例子；

其实但从技术层面，今天跌停处应该要抵抗，顶不住，就33

2. 通策医疗

再度跌上热搜

自开年以来已经经历3个跌停板了，从最高位下来已经跌了41%

来分析一下技术，昨天其实说了，该有个反弹了，但是后面还是会去200-242的区间正当，没想到今天完全又来跌停。。。。

不过今天这个跌停处该有抵抗！应该要抵抗！

今天就这么多，吃面，吃面

我们的目标成为优秀的价值投机者。

我们的方法论

价值为锚只买优质赛道的好公司。

相对分散预防个股黑天鹅突袭。

组合投资平滑账户过大净值波动。

洞察周期与人心做大波段有效择时。

我们相，做时间的朋友与必要的择时并不矛盾。

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