他来了，他来了，他又回来了。阳光电源、隆基股份、通

他来了，他来了，他又回来了。阳光电源、隆基股份、通威股份三大光伏巨头集体高潮，新能源中军比亚迪、宁德时代屹立不倒，其他各行各业的茅台，中国中免、万华化学等也是下去又上来。抱紧龙头，缺席的只是时间，而不是收益。
当然，这个时间窗口，追高并不合适。但完全没有必要陷入抱团要瓦解的恐慌当中 今天这么一跌，加上央行喊话，似乎各行各业的龙头抱团行情已经结束了，股市从此要转熊了，很快又会有一堆人站出来喊涨幅巨大的这些龙头股要雪崩。
甚至有人在喊，当前龙头个股的市盈率已经超过2015年那些纯粹炒概念的小市值公司的市盈率，所以泡沫比2015年还大，雪崩是早晚的事。
但有几个人真正到了这一轮龙头个股上涨和2015年上涨的本质不同？
2015年的上涨，纯粹是非常传统的鸡犬升天的套路。先是某个概念个股的小市值公司上涨，然后是券商涨，然后是低价股上涨，完全就是非常传统的炒作套路，跟业绩、跟行业趋势没有任何关系。
也就是说，那是一轮全面疯狂的牛市。每个股票都涨，每个股票最终涨幅都有1、2倍以上，只要参与了，管你是工商银行、中国建筑，还是中国石化，国电电力，还是一堆的小市值公司诸如全通教育、安硕息、京天利，全部都涨。
这样的没有任何锚定的上涨，自然要怎么上去，最终怎么下来，一地鸡毛。
而本次的龙头个股上涨，则是完全以业绩为基础的，非常良性的上涨。涨的是那些前景光明、业绩出色的龙头公司，除了不懂的白酒，不懂的海天酱油、金龙鱼等食品饮料股，哪个版块的上涨，最终不是与其业绩和行业的景气度完全匹配的？
首先是芯片集成电路，从2019年中期开始暴涨，而后在2019年4季度以及2020年1季度就验证了其业绩的暴涨，闻泰科技、韦尔股份、晶方科技等都是从来的PE上百倍，一下子到震荡时期只有几十倍；2020年以来，因为集成电路企业业绩没有持续的超预期，自然后来就不涨开始震荡了。
而后是光伏风电企业，隆基股份、阳光电源、福莱特、恒润股份、新强联等业绩是一浪接一浪；
还有新能源汽车，宁德时代、天赐材料、华友钴业、赣锋锂业，业绩也都是很亮眼；
还有最近的军工，跟以前的炒作完全不一样，公布的那么多个军工企业，军工电子，航发动力、鸿远电子、火炬电子、宏达电子、应流股份、等业绩超预期的一大把；
相反，2015年的那轮牛市，除了同花顺、东方财富等少数几个，真正呈现了业绩和股价齐飞，诸如安硕息、京天利、全通教育、乐视网，有哪一个兑现了业绩。而兑现了业绩的同花顺、东方财富，即便经历了股灾，股价依然保持高位。
另外，还有非常关键的一，A股投资者已经发生显著的结构变化。机构开始占据市场主导权。机构自然更关注的是基本面，也就必然会选择各行各业的龙头。
所以，抱团已经不是一个现象，而是以后一直会持续的趋势。如果说抱团股会瓦解，那一定是被抱团的个股基本面和市场前景出现了问题，机构会从这个出现问题的龙头股撤出，转而寻找其他的基本面较好、市场前景景气的龙头股继续抱团。
但抱团模式本身，必然结束、也不会雪崩。所谓抱团会结束，市场重回炒小市值、炒低股价、炒低PE的时代，完全不存在这种可能。

今天的胖美人，又是高潮，阳光电源冲十倍，其他中国中免，赣锋锂业，万华化学等也是人生海海。然而又是3000只个股下跌。