起底新能源车行业！材料:碳酸锂价格近30日变动32.85%

影响新能源车产业链的行业数据

电解液:磷酸铁锂价格2021年1月6日数据为41500.00元/吨 负极材料:天然石墨价格2021年1月6日数据为31500.00元/吨 隔膜:湿法16um价格2021年1月6日数据为1.20元/平方米 正极材料:钴酸锂价格2021年1月6日数据为226000.00元/吨 正极材料:三元材料价格2021年1月6日数据为120000.00元/吨 材料:碳酸锂价格2021年1月6日数据为55400.00元/吨 材料:钴价格2021年1月6日数据为289666.66元/吨 材料:六氟磷酸锂价格2021年1月6日数据为95000.00元/吨 材料:钛白粉价格(用于钛酸锂电池负极)2021年1月6日数据为16766.67元/吨

新能源车相关标的

证券名称所属板块今日涨幅(%)近1月累计涨幅(%)市值(亿元)宁德时代
300750电池1.1952.909475.60璞泰来
603659隔膜,负极2.3819.05657.73恩捷股份
002812湿法隔膜-1.6050.741443.33当升科技
300073正极-5.4220.65287.60亿纬锂能
300014电池-0.3248.961792.53宏发股份
600885继电器-2.5812.33422.58天齐锂业
002466碳酸锂7.4451.98663.37赣锋锂业
002460碳酸锂,电池1.9846.951619.34国轩高科
002074正极,电池-0.8237.37527.71华友钴业
603799钴,三元0.7960.711015.72龙蟒佰利
002601钛白粉1.7112.85725.84中核钛白
002145钛白粉-2.38-3.85118.09安宁股份
002978钛金矿0.45-3.41196.57

我国新能源车发展概况

据广发证券研究，历史上四轮新能源车主题行情复盘

①主题认知期（2009/01-2010/11）始于十大产业振兴政策，止于推广销量低于预期，标的稀缺呈普涨格局；

②主题强化期（2012/12-2014/08）始于补贴加码与特斯拉引领产业升级，止于14H2油价大跌，量增预期更高的中下游制造业龙头涨幅更大；

③主题扩散期（2015/01-2016/06）始于产销量暴增与并购重组催化，止于16H2补贴退坡预期，小票相对涨幅更高，产业空间想象力大的衍生领域涨幅不俗（如互联网汽车）；

④新一轮主题认知期（2017/06-2017/09）始于双积分政策调整短期催化，但退坡尚未结束，主题可持续性弱且超额收益一般，与第一轮不同，龙头格局趋于稳固。

本轮行情与历史四轮异同

历史上四轮新能源车主题复盘有何启示？

①新能源车主题核心驱动因子为政策因子，体现为估值拉升；

②叠加基本面改善因子（如销量预期向好）的主题涨幅更高；

③大级别行情下，基金加仓幅度较大；

④特斯拉基本面预期是重要催化剂；

⑤优先买龙头，A股流动性充裕情形下再考虑小票概念股；

⑥优先买中游动力电池产业链。

第五轮新能源车主题行情（2019/11至今）同与不同？

①第五轮为新一轮“主题强化期”，启动号为政策调整拐（20年补贴不大幅退坡）、产业升级拐（特斯拉全球产能扩张）双确立，与第二轮更为相似。

②估值空间、业绩拐、起低仓位等基本符合历史规律；

③不同在于政策转向需求端、特斯拉映射更强、车联网技术赋能空间更大、再融资更强调内生增长、龙头“强者恒强”等。

相关个股

【宁德时代-利好事件】

公司主营宁德时代是电源设备行业龙头，营收与净利润规模行业领先。公司财务状况正常，近两年营业收入高速提升，净利润小幅提升。然而，公司三季度营业收入和净利润短期下滑，警惕出现拐风险。

【璞泰来-利好事件】

公司主营璞泰来属于电源设备行业。公司财务状况良好，近三年营业收入高速上升，净利润小幅增长。此外，公司盈利能力较强，ROE处于同行上游水平。

【恩捷股份-利好事件】

公司主营恩捷股份是化学制品行业龙头。公司财务状况良好，近三年营业收入和净利润均快速上涨。此外，公司盈利能力较强，产品成本控制力高，议价力强。