牛不牛市重要吗？

先新闻

1、监管层发鼓励券商基金并购重组，支持员工持股、股权激励。

评都是为适应未来发展的需求，未来发展的方向就是更加市场化，竞争更加激烈，对券商基金等金融机构的综合服务能力要求更高，抗风险能力也要求更强，未来这个行业的竞争格局会越来越清晰。

2、险资入市限制放宽！优质险企权益类投资比例提升，从30%最高升至45%。

评从一开始我就觉得这轮行情是上面有意营造并要尽力呵护的，因很简单，这盘棋要走活，资本市场很关键。所以从月初的暴涨，到本周暴跌，上头频频出牌，且不说暴涨背后的“神秘资金”身份，本周一跌，牛市结束声音四起，上面马上又开始吹暖风了。所以，从情绪的角度，会有很多刺激的让市场再度兴奋，从资金的角度，也实实在在的有大量场外资金候场。场子要暖起来最重要。只是情绪过度亢奋的时候就要小心上头敲边鼓了。

3、宁德时代公布定增结果，募集资金197亿元，创下了再融资新规发布后募资金额的新纪录。该定增吸引了38家国内外的投资者参与申购，累计申购金额更是高达千亿元，争夺激烈。

评大佬们都在做啥，你心里就有谱了。散户都纠结于一城一池的得失，大佬们正在赛道上疯狂拼抢。宁德时代高吗？很多人喊高，但是5年后再呢，可能又后悔到时为什么不买了。下游电动汽车大战刚刚拉开序幕，一定会杀得你死我活，宁德抢占动力电池市场半边天，占据绝佳位置，从竞争格局优势突出（五力竞争模型），将充分受益电动汽车的大发展，这几乎很确定了。布局赛道和每天涨跌谁的格局更高呢？思维决定命运啊。

本周大盘大幅回撤，刚好对冲掉上周的疯狂暴涨，我觉得挺好，只是对短期杀入的资金来说，有些不习惯。短期资金的是赚钱效应，一旦赚钱效应不在亏钱效应出现，激动的双手就缩回去了，这再正常不过。

中线资金的是逻辑，逻辑还在，只是杀估值，那正好是买。短短两周，逻辑有发生什么变化吗？好像没有，正向的逻辑和反向的逻辑好像都没明显的变化，只是上周“神秘资金”入场，带动一波赚钱效应引得场外资金心痒痒，于是好的声音高涨，本周一跌，好声音不在了，市场又冷静下来。在我来，只是情绪的不同表达而已。

长线资金赛道，成长，甚至对估值都没那么关心。好赛道高成长可能就走自己的牛市，投资从来就是往局部的个别的优秀企业上去，这种差异化才是理性的表现。集体疯涨只能说钱太多了，但不是可持续的现象。我们的投资不能基于情绪，而只能利用情绪，也就是说我们的选择不能基于情绪来选择，当然我们的选择却可能被情绪所选择。我们要不要理这种情绪，基于我们对投资标的未来的判断。想想巴菲特关于农场的例子。

我们先不要去定义什么牛市不牛市，这不是我们说了算，市场情绪好的时候天天喊牛市，一亏钱就喊牛死了，但是赚钱和亏钱一定是随时可能出现的，所以讨论这个有什么意义呢。大多数人期待牛市，无非就是瞅着是不是有傻子进来接我的盘。如果你投资在不需要傻子接盘的标的上，牛不牛市跟你有什么关系呢，你会一也不期待。一句话，对你投资的对象有心才是你坚定的唯一理由。