2月10日研报精选1、锂电铜箔根据招商证券测算

2月10日研报精选

1、锂电铜箔根据招商证券测算，2019年动力电池6μm铜箔市场渗透率约30%，根据产业链应用现状及反馈预计2020年将达60-70%，6μm铜箔需求将快速增长。锂电铜箔产能较大的上市公司有诺德股份与【嘉元科技(688388)、股吧】，其中嘉元科技6um产能占比较高，宁德时代、比亚迪是公司大客户。

2、全股份2020年我国宇航发射将继续“超级模式”，有望首次达到“40+”，安证券近日首次覆盖了卫星高性能光电传输产品领域绝对龙头全股份，分析师冯福章认为，全股份军用高性能传输产品有望随下游需求爆发，公司业绩将进入释放拐，产品在宇航领域市占率高，受益于今年宇航任务开启“超级模式”，若考虑到低轨卫星星座建设，公司将迎来更多增量。

3、服务器在新冠疫情影响下，远程办公、远程教育等新兴模式应景而生，带动服务器市场增长，投资者开始关注服务器领域投资机会，国盛证券分析师郑震湘认为，5G推动下服务器市场将迎来稳定且持久增长之态，新冠疫情短期内远程办公需求急剧爆发也将促使各大平台厂商对其服务器进行数倍扩容，服务器行业出货量增速向上。其中，产业链中的存储、CPU/GPU和PCB/CCL三大领域发展格局更好。相关公司兆易创新、【景嘉微(300474)、股吧】、生益科技。

4、汽车短期新冠肺炎冲行业供需两端，但随着特斯拉等相关公司逐步复产，产业链有望在3月中下旬恢复到节前水平。方正证券建议投资者关注整车板块及零部件板块（特斯拉、一汽大众产业链）中确定性较强的相关公司，包括长安汽车、宁波华翔、【常熟汽饰(603035)、股吧】等。

5、光伏20年为国内最后一批新增光伏上补贴之年，国内市场或将迎来终极抢装。全球视角下，178个国家已签订巴黎协定，将逐步加大对光伏发电需求，未来5年同比增速均在15%。对标阳光电源（国内装机行情最大受益者，国预估20年业绩约20亿相较于18年翻倍），晶澳科技（分析师新增标的，国内组件龙头，出货量位列全球前二）、【捷佳伟创(300724)、股吧】（受益新型高效电池产能扩张）。

6、中色股份拟注入中国有色矿业74.52%股权，后者拥有被大幅低估的优质铜、钴资产，直接将公司利润从目前3亿提升至10亿以上。有色矿业的铜矿品位高，湿法冶炼毛利率近40%，ROE近20%；钴产能扩张空间大，目前有2000吨粗制氢氧化钴产能，正以每年1000吨的速度扩产，远期达8000吨。甩清历史包袱后，2020年净利润预计达10亿，PE仅14倍，较同行20倍平均估值，有修复空间。

7、智能快递柜疫情当前，为减少人员接触，快递与外卖平台纷纷推出“非接触配送”服务。邮政局近日也提出“要积极推广智能快递箱投递模式”，疫情后有望大力推广。券商测算目前入柜率10%，存量快递柜40万套，预计到2023年入柜率30%，快递柜规模远期超200万套，对应市场规模也超过500亿。对标新北洋多家机构齐推，在丰巢、中邮速递易等厂商的市占率第一，丰巢超过40%，中邮速递易超过30%。【智莱科技(300771)、股吧】丰巢第二大快件柜供应商，约有2/3收入来自于丰巢。三泰控股快递柜运营商，持有中邮速递易34%股权。

8、消毒医废全国多省市纷纷出台紧急方案，全面加强城市环卫消毒和医废处置。消毒车一般由多功能抑尘车改装而来，关注盈峰环境、龙马环卫；疫情使得医废处置需求明显增长，关注润邦股份（参股湖北中油优艺环保科技有限公司，下属7个医废处置项目）；东江环保在湖北也有危废项目。