【上海汇正财经】创指创三年新高，情绪面推动题材爆发！

周四沪深两市开盘涨跌不一，创指低开后小幅回踩，随后在抄底资金介入下再度回升，早盘疫情概念，云办公，在线教育，网红经济等概念集体爆发带动创指走强，大金融群体维稳带动沪指震荡向上。午后券商和科技股群体双双发力，带动创指持续走强创阶段新高，临近尾盘市场高标星期六快速跳水带动高位股群体筹码有所松动，整体上两市放量上行，北向资金继续保持净流入。

创业板走势超出市场预期的强势，不仅收复失地更是创三年新高，但短期获利盘巨大或有回踩稳固的需求，操作上建议谨慎追高，当前市场沪弱深强格局非常明显，可以考虑继续关注核心科技股走势，适当把握低吸机会。

创指三年新高，题材分化的时间节

疫情黑天鹅影响仅仅持续了一天，随后三天的大涨，创指直接突破，再创三年新高。这样的行情下，催动了市场短线情绪爆棚，甚至节前网红经济龙头星期六盘中也一度封板。细分到创业板中的个股，其中市值三大龙头，宁德时代、迈瑞医疗、温氏股份分别代表了特斯拉、医疗、猪肉这三个热方向，东方财富、芒果超媒、蓝思科技、卓胜微又涵盖了券商、传媒、消费电子、芯片的热，题材全面爆发下，创指突破前高也不难实现。

问题在于，节前这些个股多数到达了头部筑顶阶段，节后受疫情影响非但没有回调反而创新高，这时候我们要清，到底是基本面的改善还是炒作情绪的进一步发酵。昨天的章已经和大家讲清楚，短线带动市场的反弹的并非是疫情的好转，而是流动性的改善。市场权重比如银行、地产，这几个交易日反弹力度较弱，短期银行受疫情影响需要给中小企业让利，价格修复会比较慢。所以这次疫情对经济基本面影响还是比较大的，题材的炒作会更偏于泡沫化，中长线的逻辑需要疫情好转后的行业表现来验证。后市对题材股的考验会有两个时间节，第一是下周返工潮的到来，疫情的数据以及行业开工表现，第二是一季报各行业基本面的表现，题材股届时会产生比较大的分化走势。

市场情绪推动题材溢价，优选逆势前行价值标的

从投资逻辑上来说，股价是围绕基本面波动的，不过A股市场情绪面影响非常大。从疫情角度来，这次对经济的影响可能会超过非典，所以各行业基本面也是会受到影响。不过困境中也有逆势前行的行业，这也是我们需要在题材中找到的价值标的。

其中一个比较明确的方向是云计算概念。从19年的国外各云计算巨头的数据来，云计算已经临近拐，这次疫情促进的云办公、在线教育，也是催化了国内的拐的加速到来。A股市场中，具体可分为上游产业链和中游软件厂商机会。上游产业链的IDC龙头比如宝软件、数据港、光环新网，近期有加速冲顶趋势，服务器龙头浪潮息也是出现大资金建仓动作。中游软件厂商用友网络、广联达等也是表现较强，这些标的后续有调整都是不错的介入机会。

当然，除了云计算，医疗行业、游戏、消费电子等都是有希望逆势突破困境的行业。在情绪面的推动下，题材短期或还有溢价出现，不过市场回归理智之后，则是验证各行业基本面的时候。

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