今天的A股，反弹还是反转？

今天A股的走势又是如预期一样上涨，但是又是超预期的放量“大涨”。

对比一下昨天的表现（只数值百分比）。

我们发现，上证今天的涨幅是昨日跌幅的17.3%，深证是37.5%，创业板是70.6%。

可以说，从大的指数来，其实两大指数依旧没有缓过来，但是创业板则强势依旧，2%的差距似乎未能改变其强势的表现。

而在今天如此的表现下，就想问句“你昨日的损失弥补了多少”？

其实指数的涨跌并不是主要的，让大家觉得有更多“期许”的是今天两市的成交金额。

我们可以非常明显地到两市成交金额的大幅增加，两市总成交金额超过了9000亿。

上证的成交金额增幅45.5%，深证104.2%，创业板108%，但是唯独上证50却减少了4.4%。是不是可以在今天的成交金额感觉到市场风格的巨大变化？机构抱团取暖似乎已经不再那么有效了，大资金开始化整为零。也许持续了这么多年的“漂亮50”，白马行情就在这个时间节成为了一个转折。那么对于今天的大幅拉回，我们觉得的主要因是什么？

1.2月3日真的跌得太多了，甚至跌幅已经超过了假期内富时A50的跌幅，显然市场表现过度

2.美股里的中概股之前率先上涨，给A股打了前哨，给了心（这其实也蛮令人扼腕的，有时候我们的股市还要别人的“脸色”）

3.就是医药上的一些好消息，似乎让大家到了一季度基本解除事件影响的可能性

也许就是如此因素的叠加，让市场涌入了大量资金，当然这些资金可能也有很多就是放水的部分？总之市场资金开始大幅介入，成交活跃。

光从创业板成交金额前2位的个股就可以发现，宁德时代和东方财富总成交金额就有100亿，占了科创板成交金额的5.5%，占了两市总成交金额的1%。

所以说二线蓝筹、或者细分行业龙头才是市场企稳后最大的热或“赢家”。

那最后说说反转还是反弹？其实就大家对于A股中长期趋势如何？世界总体经济增速的预期必然不会太好。

而我们的GDP增速也必然会受到不小的影响，比如2019年黄金周消费10050亿，而去年全年消费超过30万亿，差不多仅这一周的消费损失就占全年消费的3.3%（当然会有很多滞后消费，甚至消费反弹，但是我们就粗略的影响）。那么其他方面的经济影响，1周就是全年的1.9%，这目测就是整个一个月，那么影响会在7.6%（当然这个是完全停滞的情况）。那么对于一年的影响可能就在10%左右，那么是不是很极端的影响，会造成GDP近0.6%的影响。而如果这个影响完全集中在第一季度，对于季度GDP放大影响可能就会达到2.4%。

这个计算非常非常粗糙，但是需要承认的就是，影响确实有，那么在这种环境下，如果说昨天的低就是之后的低，也许我说是，大家也不一定相。因此选择更优质的个股（盈利、有现金流、负债不高、质押和商誉比例不大、应收情况良好、主业突出、盘子不是特别大500亿以内），才是未来还想参与市场所要做的。

对于医药板块，其实昨天说了一个大概的“天花板”，只要剧情没有逆转，这波热情可能也就维持不了多久了，特别一些已经触及天花板的个股。

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