5.21晨会观

1，市场在两会期间进行了近日最大幅度的一个调整，我的理解是这样，题材降温+低估值蓝筹不涨两者共同作用力的结果。题材为降温的因是，即便两会有相应利好政策，那么也已经是利好兑现，如果有其他新政策，那么新题材势必争夺资金。而低估值蓝筹在2900关口继续摸鱼显然并不是一个强力做多的号。美股创10周高，投资者继续关注美国经济重启的积极迹象，能源和黄金一起涨，还是有宽松流动性支撑的结果。外围上涨对国内有正面作用，但近期A股的逻辑应该还是在国内的两会。
2，两会前瞻。有几个方向的猜测，一个是淡化经济增速目标，强调就业优先和脱贫攻坚，另外财政政策是大家比较关注的，普遍预期要更积极，可能三剑齐发（提高赤字率、进一步加大专项地方债规模、发行特别国债），另外发行抗疫特别国债，并且新基建”可能写入政府工作报告，领衔扩大内需，化危为机。关注有没有其他超预期政策公布。
3，近端次新股表现还不错，无论是科创板还是主板次新。昨类似半导体的圣邦，卓胜微，网红的壹网壹创，珀莱雅，御家汇，高位放量大跌，这些机游共振的品种，由于资金过度抱团，累计涨幅已经很大，尽管大跌后机构仍互有买卖，但是分歧已现，筹码需要出清洗牌，筹码干净都次新这方面有优势。次新股机构覆盖研究比较少，一旦质地还行或者业绩超预期，叠加某种概念，可能就会走出不错的表现，类似湘佳股份，华盛昌。近期两个公司可以，一个雷赛智能，做伺服器控制系统的，前几年有一个上市的标的次新类似业务是维宏股份也被爆炒过。但是维宏业绩比较烂，而雷赛这几年则保持稳健增长，今年一季报，继续体现了不错成长性，归母净利润 0.28 亿元，同比增长 107.53%，未来两年预测业绩稳步增长，今年1.3-1.5亿业绩问题不大，现在也就40x左右估值。另外一个是贵州股，贵州三力，小儿喉咙喷雾剂，貌似全国独一味，医院渠道认可度和占比很高，增长稳定，毛利率高达65%，估值比较贵，80-90x这样。
4，中美关系。美国参议院20日以压倒性票数通过法案，将要求企业证明他们并不受外国政府的控制，这项规定可能会导致阿里巴巴和百度这类中国大陆企业被禁止在美股交易所上市。5—6月是中美关系比较敏感的时间段，保持关注。