有一种悲伤叫跌停

奶奶，你关注的桃源蔡培终于又更新啦！！！

周五晚上月底业务冲刺，搞到十一半才下班回家，果然成年人的世界里没有容易二字，如果有，那就是变胖。更让我痛心疾首的是我的第二大重仓股【光弘科技(300735)、股吧】（300735）跌停了。我决定把这个悲伤告诉大家让你们开心一下。
光弘科技我也是在它发布半年度业绩预告的那天晚上无意中刷到的，简单了一下基本面就确定了它是那个对的人，所谓一见钟情是真爱。公司预告半年度业绩同比大幅增长117%--135%，本以为第二天股价会高开或者封板，结果居然不举，高开后就软了，收盘价只涨了一分钱！我拿出计算器，19年公司保守业绩4亿，当天市值85亿，算了下动态估值才21倍，对应公司的成长性严重低估，那一刻我知道市场先生又犯浑了，果断下手买入。之后的几天公司股价震荡，略微下跌，我逐步加仓，结果一不小心买成了第二大重仓股，然后就是一段史诗级般的波澜壮阔的上涨行情。
光弘科技主要提供电子制造服务（EMS）,专业从事电子产品的PCBA和成品组装，简单说就是和富士康一样，只是规模比较小而已。公司已经成功进入华为技术、【中兴通讯(000063)、股吧】、OPPO等知名电子厂商和华勤通讯、闻泰通讯等领先ODM企业的供应链，这两年业绩大幅增长主要是傍上了华为这条大腿，同时国内品牌手机如OPPO、小米等出货量也不断增加，公司分得了一杯羹，果然背靠大树好乘凉。
   公司目前增长态势良好，正积极扩展产能，惠州二期项目投产后产量不断新高，收购印度公司VSUN开设SMT生产线，近期又打算定增募资24亿用于惠州三期（公司目前市值才一百二十多亿啊），达产后将新增产能手机4200万部，路由器300万台、交换机200万台，预计带动净利3亿+，可有效解决产能瓶颈。公司整体基本面还不错，现金流好，负债率低，三项费率占比不高，毛利率稳定在30%上下，净利率不断提高，规模效益逐步体现。

说完好的再来说说不好的。首先就是客户集中度太高，前五大客户占比高达75%，容易一荣俱荣，一损俱损，傍大户就是这样。其次公司所处的EMS行业是个苦逼行业，富士康就知道了，公司净利不到10个，未来随着规模不断扩大，公司利润水平也将逐步下降，这个行业比拼的就是规模管理。最后就是公司最近股价上涨太快了，累积的获利盘太多，短期内继续上涨乏力。
应该说我的运气还是不错的，赶上了最近5G科技股这波东风，不但买对了，还下了重手，对账户整体收益率贡献较为可观。周五科技股出现普遍大跌，很多人问我是不是科技股这波行情要终结了，后期该如何操作，我只能回答不知道，预测市场是徒劳的，我们肯定无法精准捉住每次热门板块龙头个股，要是可以早就成为宇宙首富了。我们要做的就是轻指数，重个股，碰到好的对象抓住牢牢不放，爱就爱得彻底，不要老想着抄底逃顶。在公司核心成长逻辑没有发生变化之前，每一次下跌调整都是好的上车机会。当然这不是鼓吹大家现在买入，对于光弘，短期内下跌震荡是大概率事件，估计得等到三季报预告出来才能有新的一波行情，前提是业绩增长符合预期。因为我的成本较低，所以我打算继续爱下去。
最近有消息说华为Mate30无法安装谷歌应用，销量可能大幅下跌，对于这些消息我就不做过多解读。下跌时都是利空，上涨时都是利好。EMS是个大行业，【工业富联(601138)、股吧】去年的利润是169亿，光弘目前连前十都算不上，伟创力事件将加速国内EMS企业的发展，光弘能成长多大不好说，给个汤喝就可以把它养成一个小胖子了。

今晚就聊到这里，我是桃源蔡培，在鹭岛等你，有酒，有故事，还有牛股！