光弘科技--公司主要从事电子产品PCBA和成品组装

光弘科技--公司主要从事电子产品PCBA和成品组装业务，看好汽车电子将开辟第二条成长曲线。

（1）手机业务公司引入荣耀和小米等客户，原华为市场份额尚未完全释放，有望持续突破；

（2）汽车电子业务今年公司成功获得法雷奥的全球供应商资质，汽车电子业务蓄势待发；何立中预计公司2021-23年归母净利润分别为3.98/5.97/7.07亿元，对应PE分别为27/18/15倍。

根据Canalys，今年一季度华为在国内尚有16%市占率，二季度华为开始跌出前五。相较一季度，除荣耀外，其他国产品牌市占率在二季度和三季度并未有较大幅度提升。荣耀自华为独立后，今年三季度国内市占率18%，排名国内第三，全球第六。

受供应链缺芯等因素影响，品牌厂商新机发布节奏放缓，原华为市场份额尚未充分释放，看好继承了华为研发团队的荣耀市占率有望进一步突破，助公司手机业务重回高增长。

跟随品牌客户布局海外市场，光弘科技产能扩张保障成长印度是目前全球手机增长最快市场，并且印度政府频繁提升手机进口关税，促使中国厂商在印度设厂。

公司于2019年收购印度光弘，2020年和2021年相继设立越南光弘和孟加拉光弘，有望与品牌厂商在海外深度合作。

国内方面，光弘三期于今年二季度开始启用，达产后将新增5G智能手机4200万台/年。汽车电子蓄势待发，将开辟第二条成长曲线2021年公司成功获得汽车零部件供应商法雷奥的全球供应商资质，成为其全球EMS伙伴，汽车电子业务蓄势待发，有望进入快速发展阶段。

同时，公司与华为合作紧密，除手机及全场景智慧生活领域外，公司还为华为提供车载通讯模块等制造服务，且积极与华为汽车项目相关部门展开合作。