太平洋给予捷佳伟创买入评级

太平洋证券股份有限公司刘国清,崔文娟近期对捷佳伟创进行研究并发布了研究报告《业绩符合预期，PE-poly设备进展顺利》，本报告对捷佳伟创给出买入评级，当前股价为136.86元。

　　捷佳伟创(300724)　　事件公司发布2022半年报，上半年实现收入26.79亿元，同比增长2.13%；实现归母净利润5.08亿元，同比增长10.91%。其中Q2单季度实现13.17亿元，同比下降8.97%；实现归母净利润2.35亿元，同比下降4.82%。　　受益电池片高景气扩产，订单持续增长。根据公告，上半年公司工艺设备实现收入23.17亿元，同比增长1.83%，在手订单顺利交付中。新签单方面，今年以来晶科等厂商纷纷大举扩产topcon，公司在原先perc段及topcon增量设备上竞争力强，受益行业的扩产。截至半年报末，公司的存货和合同负债科目环比一季末再增长、处在历史高水平，预示这饱满的签单情况。　　盈利能力同比提升，经营质量优化。Q2单季度公司毛利率23.76%、净利率17.78%，同比分别提升0.2/0.87pct。收现比73.76%、同比提升5.23pct，经营质量有所优化。　　前瞻布局多路线，设备进展顺利。根据公众号，近期公司的PE-poly设备先后中标头部客户的topcon项目，后续PE-poly设备的优势还有望放大。今年起topcon规模化扩产趋势明显，这将利好近几年公司的新签单。同时公司在hjt、钙钛矿技术路线上也进行了前瞻的技术储备，期待后续进展。　　盈利预测与投资建议预计2022年-2024年公司营业收入分别为60.40亿元、81.50亿元、110.10亿元，归母净利润分别为9.56亿元、12.11亿元和16.45亿元，对应EPS分别为2.75元、3.48元和4.72元，维持“买入”评级。　　风险提示光伏需求波动，行业竞争加剧。

证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，东吴证券朱贝贝研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达91.43%，其预测2022年度归属净利润为盈利9.83亿，根据现价换算的预测PE为49.99。

最新盈利预测明细如下

该股最近90天内共有17家机构给出评级，买入评级15家，增持评级2家；过去90天内机构目标均价为150.17。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，捷佳伟创（300724）行业内竞争力的护城河良好，盈利能力优秀，营收成长性良好。财务可能有隐忧，须重点关注的财务指标包括应收账款/利润率、应收账款/利润率近3年增幅。该股好公司指标3.5星，好价格指标2星，综合指标2.5星。（指标仅供参考，指标范围0 ~ 5星，最高5星）

以上内容由证券之星根据公开息整理，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。