电子元器件行业跟踪报告LED芯片厂商推动MINI/MICR...

更多调研录音、深度研报请关注: &34;秋天的两只小鸡&34;。

龙头厂商Micro LED 技术实现阶段性突破。根据利亚德2022 年业绩预告,利亚德Micro LED 技术阶段性突破,性价比大幅提升,黑钻系列已于2022 年10月 正式量产出货,同时利亚德户外Micro 产品已研发完成,已形成批量出货能力,2023 年公司 Micro LED 产品销售有望实现高速增长。

    Mini LED 渗透率有望持续提升。Mini/Micro LED 凭借高画质、广色域、定点驱动、高反应速度、绝佳稳定性等优点成为显示、背光领域的重要技术发展方向。根据聚灿光电创业板向特定对象发行A 股股票募集说明书援引Omdia 预测,2022 年笔电面板出货总量将达3 亿片,其中Mini LED 笔电面板预计占990 万片,渗透率约为3%,创下出货量及市占率新高,2025 年,Mini LED 背光电视的出货量有望达到2500 万台,约占整个电视市场的10%。此外Mini LED 背光技术已上车蔚来ET7、凯迪拉克LYRIQ、理想L9 等多款车型,车载显示市场或为Mini LED 背光进一步打开成长空间。

    LED 芯片产生推动Mini LED/Micro LED 产能扩张。2023 年1 月31 日,聚灿光电定增申请获得中国证监会同意批复,聚灿光电拟募集资金不超过12 亿元用于Mini/Micro LED 芯片研发及制造扩建项目,项目建成后将形成720 万片MiniLED 芯片产能,每片首年含税价格为 175.00 元。2023 年2 月10 日,华灿光电定增申请获得深交所受理,华灿光电拟募集资金20.84 亿元,其中拟投入17.5亿元用于Micro LED 晶圆制造和封装测试基地项目,项目建成后,将形成年产Micro LED 晶圆5.88 万片组、Micro LED 像素器件45000.00kk 颗的生产能力。

    建议关注:LED 芯片:三安光电、聚灿光电;LED 直显:利亚德、洲明科技、艾比森;LED 封装:聚飞光电、鸿利智汇。

    风险提示:消费电子需求复苏不及预期,Mini/Micro LED 良率不及预期,宏观经济环境变化的风险。

来源[海通证券股份有限公司 郑宏达]   日期2023-02-14