如果一家上市公司的收入存在造假，为了不被发现，往往会保持一个行业内相对稳定的毛利率......

（一）

如果一家上市公司的收入存在造假，为了不被发现，往往会保持一个行业内相对稳定的毛利率。这就表明，同期的成本也涉及造假。由此推测，当前账面的存货必然存在造假。这就要仔细审有没有虚假的销售合同（对应收入等科目造假）、虚假的采购合同（对应成本等科目造假）、甚至“假戏真演”的采购以及销售回款的银行流水。

虚构收入，一般会影响到流动资产，货币资金或者应收账款。所以收入比对应收账款变化，如果差异明显，一般会质疑数据真实性。为了避免流动比率、毛利率等指标上问题过于明显，通常会将比例不等的金额做到长期资产中去，比如在建工程、固定资产就是一个很好的背锅侠。

曼菩安是优秀的CPAer最近跟被借调去证监局检某上市公司就是这个套路，本来是想资金占用，结果一全是构造交易，害~

绝爱枫林对于一般制造业来说，电费应该能出东西，在各期生产量稳定，但是电力耗用波动较大，大概率造假了。。。

拷问良知良知财务作假必须严严惩。A股长期疲软应该可以归结为三大最主要因1，造假做假，假疫苗、假蜂蜜、假陈酿、假财报等，时常暴雷；2，套现不断，股价、或指数有所上涨就遭套现；3，新股发行不断。第1是市场的隐患，若不严加监管，等到股价或指数涨高时再暴雷，杀伤力更大；第2、第3使市场长期失血。

案例ST抚钢

存货伪造、变造始凭证及记账凭证、修改物供系统、成本核算系统、财务系统数据等方式调整存货中“返回钢”数量、金额，虚增期末存货。

在建工程伪造、变造始凭证及记账凭证等方式虚假领用材料，将以前年度虚增的存货转入在建工程，虚增2013年至2014年年度报告期末在建工程。

固定资产及折旧伪造、变造记账凭证及始凭证等方式将虚增的在建工程转入固定资产，虚增2013年和2015年年度报告期末固定资产；将虚增后的固定资产计提折旧，虚增对应报告期末的固定资产折旧额。

主营业务成本伪造、变造记账凭证及始凭证、修改物供系统、成本核算系统、财务系统数据等方式调整存货中“返回钢”数量、金额，将应计入当期成本的材料计入存货。

利润总额虚增存货、减少生产成本、将部分虚增存货转入在建工程和固定资产进行资本化等方式。

（二）

由于利润不是东西，所有不涉及到现金流的利润承诺都是欺负大家没有深入了解“利润”的本质，“利润”在我的眼里从来就不是东西，可以有很多方法造假。因此，以“不是东西”的东西去承诺，说重一，就是耍流氓。好在钱不能造假，当公司出现财务困境时，问题就暴露出来了。

案例大伟助剂

7月8日午间，万盛股份披露上海证券交易所纪律处分决定书，决定书显示，公司重组收购标的张家港市大伟助剂有限公司(简称“大伟助剂”)股东龚卫良等为实现业绩承诺，进行财务造假。

1.虚构产品销售等方式虚增营业收入，虚构醇类、酸类等材料采购等方式虚增营业成本。

2.大伟助剂控股股东龚卫良通过诚之承担了大伟助剂的部分采购成本，以降低大伟助剂材料采购价格及营业成本。

3.公司重组收购标的大伟助剂控股股东龚卫良通过个人银行卡向员工支付奖金及员工福利，以降低管理费用。

有关并购中出现的以利润为承诺的问题，我早在7年前就写下了如下字

近代会计走上了一条可怕的歧途，在貌似核算精细、准确的幌子下，走得离科学越来越远了，乃至于被人戏谑为&34;艺术&34;、笑为&34;魔术&34;、咒为&34;巫术&34;。目前会计界连&34;利润&34;都说不清楚，批驳财务造假真是一个笑话。必须尽快迷途知返，回归到现金流的思路上来，重视&34;赚钱&34;的指标，别再用不是东西的&34;利润&34;自欺，也别再用不是东西的&34;利润&34;忽悠人了。

不过，我们现在仍然将不是东西的利润捧为圭皋，这是一切财务造假的根源。不改变这种现状，治理财务造假就是伪命题。

（三）

聚灿光电IPO报告期毛利率远高于同行、上市次年巨亏1.22亿，毛利率也出现了断崖式的下降，综合毛利率从2017年的32.12％降至2018年的7.43％；另外，存货居高不下，应收账款大幅增长，说明公司产品竞争力不强，销售较为艰难。这种过度依赖赊销而形成的收入，不仅水分极高，更可能是财务造假所形成的收入。

我认为，毛利率一般不会产生大的变化。因为产品价格与成本一旦形成，很难发生较大的改变。

毛利百分之六十就是上市前造假，上市后把造假的水往出挤。

sheep玥他们还在想是慢慢的计提减值准备呢还是先装一会，兜不住了再来个财务大洗澡。

大家再参考一下我在今年2月11日写下的微博

2017年10月聚灿光电才上市，上市次年即变脸，2018年亏损高达1.22亿！亏损金额已经超过了2016和2017两年的盈利合计。业绩如此大幅变脸，不禁让人怀疑，聚灿光电是否包装上市？是否存在财务造假？

（四）

【 上市公司提前确认收入的情形 】提前确认收入通常的情形为一是完工百分比法运用不当，二是收入存在不确定性时确认收入，三是在仍需提供未来服务时确认收入，四是提前开具销售发票，以美化业绩。上市公司通过确认本不应该计入当期的收入来做大利润。以工程收入为例，按规定工程收入应按进度确认收入，多确认工程进度将导致提前确认收入，虚增利润。

妞是自来卷儿完工百分比之所以存在这样的粉饰利润，实际业务中，也和一部分甲方不及时提供结算单有关。一结算盖章，就意味着要付工程款了，能拖则拖的嘛——财务管理不是说了，应付账款延期支付，也是融资[允悲][允悲]。

马靖昊确实存在这种情况。

案例飞乐音响

1986年11月14日，邓小平会见纽约证交所董事长约翰．范尔霖，并向其赠送了中国第一股——飞乐音响股票。时至如今，许多老股民仍旧记得风光一时无两的飞乐音响，而如今年复一年，似乎时光并没有带给它更强大的竞争力。

6月11日，上海证监局对飞乐音响下发警示函，直指其披违规。据了解，2017年前三季度，飞乐音响部分工程施工项目收入确认依据不足、部分工程施工项目完工百分比会计估计存在偏差，虚增营业收入、净利润，导致飞乐音响2017年半年报及三季报财务息存在虚假记载，未能真实反映财务状况和经营成果。

从造假科目来，在完工百分比法上下手更隐蔽，证时需要比对更多的息，当然，要使得造假完美，完成百分比配套资料做起来更需要缜密的逻辑，完整的资料链。这对“专业”能力是一个很大的考验。

中国第一家股份制上市公司，走到这种境地，让人唏嘘。

（五）

【 上市公司虚构收入的情形 】这是最严重的财务造假行为，其情形一般为一是白条出库，作销售入账；二是对开发票，确认收入；三是虚开发票，确认收入；四是资金体外循环，“假戏真演”增加收入。上市公司通过虚构本不应该计入当期的收入来做大利润，以达到虚增收入和利润的目的。

案例新绿股份

在明知经济利益不可能流入公司的情况下，新绿股份通过有计划、有组织地实施收入造假，持续伪造与收入相关的银行收款，造成与收入相关的经济利益持续流入的假象，达到虚增收入的目的，其造假的直接动机是完成对赌协议约定的业绩。

经，新绿股份虚增2013年主营业务收入2.66亿元、2014年主营业务收入3.01亿元、2015年1至4月主营业务收入约1.6亿元，分别占公开披露金额的53.77%、46.49%、70.29%；对同期利润总额影响数分别为4246.79万元、5037.76万元、2631.05万元，分别占公开披露净利润总额的71.46%、74.19%、121.19%。

很过分的是新绿股份建立了长期的、系统的造假账务处理及考核流程，设置了税务账、上市账和内账三个财务账套，形成了《泗水上市工作流程交接报告》作为造假工作指南，记录了完整的收入造假会计处理流程，在公司根据对赌协议上的业绩确定需要虚增的业绩后，财务部门需根据虚增目标进行造假，并按月度对财务人员造假完成情况进行考核。

往期回顾

某些上市公司将大部分造假的利润转入了存货、在建工程等资产中……

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