21-10-6—中环环保—等待

勤劳使人致富，督促自己每日分析一只股，日积月累积累盘感和分析股票的能力。

中环环保

一，基本面

专业从事市政污水、工业废水处理、黑臭水体、湿地治理等水环境治理，以及垃圾焚烧发电、城乡垃圾资源化处理、污泥资源化处理等

半年营收4.85 净利润0.87 ROE=4.46%

经营现金流为负 PPP类项目最大的问题就是钱难拿

负债率56.9%

库存0.0976

应收账款3.352亿

商誉0.3275亿

小结风险偏大，不适合长期投资

二、技术面

季线

月线

季线macd金叉3个季度，未出现大涨迹象。

月线3月出现历史天量后9月再次出现历史天量。

股东人数暴涨半年时间接近翻倍

十大股东就有意思了，怎么感觉肥水不流外人田的意思

小结月季线来说挺好的，十大股东持股比例再下降基本上被安徽系包圆了，散户人数接近翻倍。

三、估值

上市至今平均TTM市盈率:28.27倍

剔除上市第一年平均市盈率25.66倍

TTM每股收益0.443元 19.4倍<25.66倍*0.8（低估系数）

估值偏低

四、其他

引用于华西证券研报

公司申请发行8.6亿可转债，8月11号深圳证监会受理。

小结公司有大量在建项目，同时正在发行可转债8.6亿相当于目前公司市值的四分之一。

总述环保多年不受待见，行情又先后环保行情迟早要来的。公司基本面偏差在环保行业应该还行，主要是环保大量是PPP项目和政府结款。散户翻倍，前十大股东安徽系接近包圆；新建项目和可转债的发行未来业绩可期，但是可转债发行一定程度上抑制短期股价上行，同时散户太多需要洗盘。

操作7月天量需要洗盘，新项目和可转债大概率是同步时间的，个人认为时间点应该在明年六七月附近，股价没有大涨的各项指标在接受的情况下 明年4月三成仓。

                 耐心等待 静待花开。

全文本人学习用，仅供参考