周观：息领域有望扩大开放，重视IT基础设施需求【华创计算机陈宝健团队】

1、核心观

1.1 市场回顾

本周，计算机指数上涨5.14%，沪深300指数上涨2.12%，计算机板块涨幅第三。

1.2 行业：息领域有望扩大开放，重视IT基础设施需求

息领域有望扩大开放。据中国新闻网报道显示，根据公布的《互联网息领域开放改革三年行动计划》，北京要加大互联网息服务业开放力度。在增值电业务中，推动中国工业和息化部在示范园区放宽互联网数据中心业务对外资准入条件，允许中国港澳地区以外的外资企业可以参照CEPA协议开展IDC业务、互联网资源协作服务业务(公有云)。推动中国工业和息化部在示范园区放宽国内互联网虚拟专用网业务(VPN)外资准入条件，外资企业开展VPN业务，试开放外资股比不超过50%，吸引海外电运营商为在京外资企业提供专属互联网虚拟专用网落地服务。还将推动开放息服务业务中的应用商店业务外资准入条件，试开放外资股比至100%；探索在北京市试开放区域，允许外资在满足内容监管和数据安全的前提下，提供网络游戏下载和网络视听节目服务。

重视息领域开放带来的基础设施增量需求。息领域开放推进有望给基础设施带来更多增量需求，主要包括计算、存储和网络三个领域，IDC、服务器、存储资源需求将不断释放，通用服务器龙头、一线城市IDC龙头及其他IAAS环节厂商将充分受益。IDC领域：全球数据中心市场规模保持较快增长，国内增速显著高于全球。从数据中心需求结构来，变化也较为明显：首先是对机房的需求从分散到集中，超大规模数据中心受到更多青睐；其次，亚太地区快速追赶，市场占比有望显著提升；再次，地域分布从集中到相对分散，中国环一线城市需求凸显。IDC市场的增长及需求的结构性变化，将催生新的市场机遇。服务器领域：我国公有云及私有云仍处于追赶阶段，市场增速快于全球平均，互联网公司资本支出短期可能呈现波动，但中长期角度，空间仍然广阔，且国内通过研发模式创新、生产自动化水平提升，在生产成本及生产成本方面相对国际龙头有着明显优势，技术实力在快速追赶，在全球服务器市场的竞争力逐步提升。

重推荐宝软件、浪潮息。1）宝软件IDC业务独具竞争力。收入端：高品质带来适度溢价，长期合同助力营收稳步实现；成本端：建设成本较低、上架率高、PUE良好等带来较低的固定成本分摊、电费水平，成本控制优秀；费用端：销售费用低，管理效率高，费用控制优秀；利润端：超额实现预期净利润，收益率水平优秀。空间：上海地区仍有潜力，联手宝武有望进一步拓展武汉、南京等中心城市，较好承接IDC下阶段需求。2）浪潮息服务器龙头强者俞强。公司业务增速远高于行业平均水平，已成为国内第一服务器提供商，未来市占率有望进一步提升。同时推行JDM模式，有效对接互联网巨头需求释放，全面布局AI服务器，助力业务更快增长，龙头地位有望强者愈强。

1.3 投资建议

息领域有望扩大开放，重视IT基础设施需求，重推荐宝软件、浪潮息。

SaaS推荐用友网络、广联达、石基息、航天息、【泛微网络(603039)、股吧】、新开普、恒华科技；IaaS推荐宝软件、浪潮息、中科曙光、深服；

人工智能：推荐科大讯飞、四维图新、华宇软件、苏州科达、海康威视、千方科技；网络安全：推荐启明星辰、深服、【美亚柏科(300188)、股吧】、中新赛克，关注绿盟科技、北源、南洋股份；

政务息化：推荐华宇软件、太极股份、【超图软件(300036)、股吧】、辰安科技、雄帝科技；

医疗息化：推荐【卫宁健康(300253)、股吧】、创业慧康、思创医惠，关注和仁科技、久远银海；

安全可靠：推荐淳中科技、中孚息、中科曙光、华宇软件、太极股份，关注【中国长城(000066)、股吧】、中国软件、景嘉微、北源；

金融科技：推荐恒生电子、长亮科技、新国都、赢时胜、润和软件、同花顺。

风险提示：政策落地进度低于预期；产业竞争加剧。

2、公司动态

2.1 业绩速览

图表1：2019年半年度业绩公告

资料来源：wind 、华创证券注释：高成长、成长、负增长公司业绩中值分别为大于30%、0-30%、小于0%

2.2 投资及并购

【绿盟科技】以自有资金1,000万元设立神州绿盟武汉科技有限公司。

【康拓红外】拟通过发行股份及支付现金的方式轩宇空间100%股权和轩宇智能100%股权，交易对价9.70亿元，募集配套资金总额不超过8.25亿元。

【恒生电子】公司认购苏州汇曦股权投资中心份额，普通合伙人为苏州汐曦投资管理中心，基金管理人为上海曦域资产管理有限公司，公司投资金额为3000万元人民币。

【中国长城】公司在太市不锈钢产业园区分期投资建设中国长城智能制造（山西）基地，一期计划投资3.5亿元，在郑州市高新技术产业开发区分期投资建设中国长城（郑州）自主创新基地，一期计划投资2.5亿元，设立全资子公司山西长城计算机系统有限公司、全资子公司河南长城计算机系统有限公司，注册资本均为人民币1亿元。

【赛意息】广州赛意息科技股份有限公司于2019年8月15日同意公司控股子公司广东赛意息产业投资中心以自有资金出资1.5亿元人民币与产业基金普通合伙人共青城华道创新投资合伙企业、广州开发区新兴产业投资基金管理有限公司共同设立广州瀚科股权投资合伙企业。

2.3 中标及战略合作

【创业慧康】与乌鲁木齐市人民政府、中泰晟华实业发展有限公司共同签署了《框架合作协议书》。

【立思辰】以30,189.14万元中标任城区城乡基础教育能力提升及保障体系工程项目（EPC+F）。

【康拓红外】1）以3,650万元的价格成为新建蒙西至华中地区铁路煤运通道工程车辆设备（包件号：CL-02）的成交方；2）以984万元的价格成为新建蒙西至华中地区铁路煤运通道工程车辆设备（包件号：CL-06）的成交方。

【浙大网新】全资子公司浙江华通云数据科技有限公司与阿里巴巴（中国）有限公司签署了包含ZH12数据中心项目的《关于数据中心机房项目的合作备忘录》。

【万集科技】以10,041.22万元成为“广东省交通集团有限公司取消高速公路省界收费站工程关键设备采购（第一批次）标段A1”的中标第一候选人。

【东华软件】累计中标医疗息化领域类合同金额约13560.04万元。

【金溢科技】与江苏通行宝智慧交通科技有限公司签署了《江苏省高速公路电子不停车收费系统（ETC）电子标签采购合同书》。

【广电运通】预计人民币1.27亿元中标中国邮政储蓄银行超级柜员机（STM）集中采购项目。

2.4 股权激励

【旋极息】发布2019年股票期权与限制性股票激励计划拟拟授予股票期权。拟向激励对象374 人授予限制性股票4,250.00 万股，共占公司股本总额的4.97%。授予的股票期权、限制性股票均自授予登记完成之日起满12个月、24个月、36个月后可以分批次开始行权，行权的比例分别为40%、30%、30%；公司层面绩效考核目标为三个行权期/解除限售期内当年年利润分别不低于3.02亿元、3.48亿元、4.01亿元；个人层面业绩考核根据《目标责任书》/《绩效考核表》中的内容进行。

【汇纳科技】1）公司2019年第二期股票期权激励计划拟向激励对象授予350万份股票期权，约占公司股本总额1.01亿股的3.47%。其中首次授予300万份，预留50万份，股票期权的行权价格为每股33.06 元，激励对象为89人，股票期权等待期分别为自首次授予之日起12个月、24个月、36个月，行权的比例分别为40%、30%、30%。2）公司层面业绩考核要求为，以2016年归母净利润为基数，2019-2021年净利润增长率分别不低于80%、160%和240%。个人层面绩效考核按照公司现行薪酬与考核的相关规定组织实施。

【用友网络】公司发布19年股权激励计划草案，拟向156名激励对象（占18年底在册员工人数的0.97%）授予股票权益合计不超过225.075万份（占总股本的0.091%），其中，股票期权150.052万份，行权价格为每份28.15元；限制性股票不超过75.023万股，授予价格为6.11元/股。业绩考核目标为：1）19 年软件和云收入之和不低于 69 亿元；2）20 年软件和云收入之和较19年的增长率不低于10%；3）21年软件和云收入之和较19年的增长率不低于20%。

【赢时胜】深圳市赢时胜息技术股份有限公司于2019年8月13日审议通过了《关于公司2016年限制性股票激励计划第三个解锁期可解锁的议案》，本次符合解锁条件的激励对象共计93人，可申请解锁并上市流通的限制性股票数量为155.63万股，占目前公司股本总数的0.21%。

【三联虹普】公司2018年股票期权激励计划首次授予部分第一个行权期可行权的条件已满足，目前公司64名激励对象在第一个行权期可行权股票期权数量为133.20万股，占公司总股本比例为0.42%。

2.5 其他动态

【汉得息】767.18万股限售股份2019年8月16日上市流通。

【银江股份】获得中华人民共和国国家知识产权局颁发的发明专利证书6份。

【中昌数据】公司8,454.86股限售股份8月19日上市。

【鼎捷软件】公司共计确认收到即征即退增值税款1,318.08万元，占公司归属于母公司所有者的净利润的16.63%。公司获得政府补助资金为416.68万元，占公司属于母公司所有者的净利润的5.26%，该资金已全部到账。

【中科金财】北京中科金财科技股份有限公司拟将持有的子公司大连金融资产交易所有限公司15.12%的股权通过公开挂牌的方式转让，挂牌价格不低于2.6元/股，最终交易价格和交易对方将根据竞买结果确定，转让后公司不再持有大金所股权。

【天玑科技】注销全资子公司杭州平民软件有限公司。

【北源】收到中国电子工业标准化技术协会息技术服务分会颁发的《息技术服务运行维护标准符合性证书》。

3、行业动态

3.1 在线教育、互联网金融、移动支付热度平稳，区块链、人工智能热度小幅下降

图表4：在线教育、互联网金融、移动支付热度平稳

资料来源：百度指数、华创证券

图表5：人工智能、区块链热度小幅下降

资料来源：百度指数、华创证券

3.2 行业一周要闻回顾

3.2.1 国内要闻

美图秀秀已接入华为系统级相机底层算法

【证券时报】e公司8月12日讯，据美图方面公布，日前在2019年华为开发者大会，为了进一步满足用户的专业化需求，美图秀秀已经与华为合作，接入系统级相机底层算法，来提供更佳的美图秀秀相机功能体验。

比亚迪与华为智卡合作，将推出NFC车钥匙

【36氪】8月12日消息，比亚迪宣布比亚迪DiLink和华为智卡HUAWEI AI PASS联手，将推出手机NFC车钥匙功能，产品正式上线后，比亚迪车主将能够通过华为或荣耀手机解锁和启动车辆，即便在手机没电的时候，照样能解锁汽车。

安波福韦峻青：投资无人驾驶可能会比房地产收益更高

【TechWeb】】8月13日消息，在于7月召开的2019 第四届全球人工智能与机器人峰会(CCF-GAIR 2019)论坛上，安波福自动驾驶全球工程副总裁韦峻青透露，安波福计划在2021年推出第一代无人驾驶的产品。安波福计划将整个系统产品化，通过车规级验证，通过无人驾驶技术平台，安波福会不断扩充性能，升级硬件还有软件。

2019中国互联网企业百强榜发布：阿里腾讯百度位列前三

【TechWeb】8月14日消息，中国互联网协会、工业和息化部网络安全产业发展中心今日联合发布了2019年中国互联网企业100强榜单，阿里、腾讯、百度位列榜单前三名。除了BAT，进入榜单前十名的还有京东、蚂蚁金服、网易、美团评、字节跳动、360、新浪公司。

中国电部署全球首个与现网4G协同的跨厂商5G SA试商用网络

【TechWeb】8月14日消息，中国电在广东取得5G SA商用准备的突破性进展，全球首次基于IPv6和云网融合架构完成5G SA部署，实现5G和现网4G互操作，打通了跨厂商系统的5G SA高清通话，并支持用户不换卡不换号和融合计费，从网络、受理开通系统、终端等多方面为5G SA网络规模商用做好端到端准备。

阿里2020财年Q1净利润212.52亿同比大增145%

【21世纪经济报道】8月15日，阿里巴巴集团公布截至2019年6月30日止的季度业绩，2020财年第一季度收入达人民币1149.24亿元，同比增长42%，净利润212.52亿元，同比增145%。同时，包括淘宝、天猫在内的中国零售平台移动月活跃用户达7.55亿，单季净增长3400万。该季度云计算业务营收为77.87亿元人民币，分析师预估81.1亿元人民币，较去年同期增长65.75%。

受惠于华为 京元电拟斥巨资备战5G强劲需求

【TechWeb】台湾上市公司京元电14日发布今年第二季财报，第二季归属母公司税后净利跳升至6.52亿新台币，每股净利0.49新台币优于预期。受惠于智慧型手机晶片、人工智慧及高效能运算（AI／HPC）晶片、可程式逻辑闸阵列（FPGA）等测试订单涌入。京元电表示，好5G及AI／HPC下半年的测试订单，预估第三季营收将季增逾15％并续创新高。

杨元庆：联想要做智能化样板 未来帮助其他企业

【网易科技】8月15日，联想公布了19/20财年的首个财季业绩。从数据来营收和利润实现了双增长，有个比较好的开端。在财报沟通会上，联想集团董事长兼CEO杨元庆表示，联想将大力发展SIoT，同时帮助企业进行智能化转型。他认为智能化是中国超越式发展的最好机会。

3.2.2 海外动态

AI丨亚马逊将在加州欧地区测试其自动送货机器人Scout

【腾讯科技】8月13日消息，据外媒报道，当地时间周一，印度实工业有限公司宣布与微软旗下云计算平台Azure建立合作伙伴关系，深化了其电部门Jio的业务，对亚马逊和Alphabet子公司谷歌等竞争对手构成了直接挑战。Jio将在印度各地建立数据中心，这些数据中心将托管在微软的Azure上。

央行将推出数字货币，与比特币有本质不同

【TechWeb】8月13日消息，8月10日中国人民银行支付结算司副司长穆长春8月10日在第三届“中国金融四十人伊春论坛”上表示，从2014年到现在，人民银行数字货币DC/EP的研究已经进行了五年。“人民银行数字货币现在可以说是呼之欲出了。”

2018美国专利机构榜单：华为名列19京东方20

【TechWeb】8月13日消息，近日，根据美国专利与商标局发布的数据，美国知识产权所有者协会(IPO)公布了2018年美国实用新型专利授予机构的300强名单。来自中国的华为和京东方分别列19和20名。另一家来自中国台湾的台积电则跻身前10，位列第9名，IBM以9088项专利继续夺得榜首。

AI丨欧洲区块链公司Bitfury新增人工智能部门

【TechWeb】8月14日消息，据国外媒体报道，欧洲区块链公司Bitfury Group成立人工智能（AI）部门，以进一步推动该公司完成构建创新的新解决方案的使命。该部门将与Bitfury现有的区块链服务一起运营，并仍是该公司的一部分。

韩国5G用户上周已超过200万 预计年底增至400万

【TechWeb】8月14日消息，据国外媒体报道，韩国是全球首个开始5G大规模商用的国家，5G用户数量在上周也已超过200万，快于业界预期。

微软宣布：OPPO和vivo手机开始支持召唤小冰

【IT之家】8月15日消息，微软小冰第七代发布会今天在北京举行，开始介绍大量的新特性。在召唤小冰的新设备方面，微软宣布OPPO和vivo等两个平台设备开始支持召唤小冰，这也是继此前小冰宣布和小米手机、华为手机合作后的新举措。

华为6G网络研究已启动，首款5G手机明日开卖

【蓝鲸TMT】8月15日讯，据报道称，华为将在加拿大实验室开始6G技术的研发工作。除华为外，韩国、美国、芬兰等多国都于年初陆续开展了6G预研工作。华为首款5G手机将于明日在国内正式开售，而6G还处于初期阶段，华为预计6G商用要在2030年后。

阿里巴巴在美国申请专利，实现跨区块链统一管理

【TechWeb】8月16日消息，据外媒报道，阿里巴巴已经在美国申请了一项名为“区块链系统中交叉链交互的域名管理方案”的专利。阿里巴巴于2018年11月提交了申请件，8月15日提交了最新的补充件。根据该件，阿里巴巴打算为他们称之为“统一区块链域名”（UBCDN）的系统申请专利，可以用于标注和分享息。在该系统中，阿里巴巴尝试使用计算机生成一条统一区块链域名（UBCDN）息，息中包含区块链域名和与该域名匹配的证书。

无人驾驶独角兽图森再获投资：全球物流巨头UPS加持

【量子位】8月16日，全球物流巨头UPS宣布投资无人驾驶公司图森未来。具体投资额和估值未披露，但按照图森今年2月官宣的融资，当时估值就已超10亿美元。

  法律申明  

华创证券研究所定位为面向专业投资者的研究团队，本资料仅适用于经认可的专业投资者，仅供在新媒体背景下研究观的及时交流。华创证券不因任何订阅本资料的行为而将订阅人视为公司的客户。普通投资者若使用本资料，有可能因缺乏解读服务而对报告中的关键假设、评级、目标价等内容产生理解上的歧义，进而造成投资损失。

本资料摘编自华创证券研究所已经发布的研究报告，若对报告的摘编产生歧义，应以报告发布当日的完整内容为准。须注意的是，本资料仅代表报告发布当日的判断，相关的分析意见及推测可能会根据华创证券研究所后续发布的研究报告在不发出通知的情形下做出更改。华创证券的其他业务部门或附属机构可能独立做出与本资料的意见或建议不一致的投资决策。本资料所指的证券或金融工具的价格、价值及收入可涨可跌，以往的表现不应作为日后表现的显示及担保。本资料仅供订阅人参考之用，不是或不应被视为出售、购买或认购证券或其它金融工具的要约或要约邀请。订阅人不应单纯依靠本资料的息而取代自身的独立判断，应自主作出投资决策并自行承担投资风险。华创证券不对使用本资料涉及的息所产生的任何直接或间接损失或与此有关的其他损失承担任何责任。

本资料所载的证券市场研究息通常基于特定的假设条件，提供中长期的价值判断，或者依据“相对指数表现”给出投资建议，并不涉及对具体证券或金融工具在具体价位、具体时、具体市场表现的判断，因此不能够等同于带有针对性的、指导具体投资的操作意见。普通个人投资者如需使用本资料，须寻求专业投资顾问的指导及相关的后续解读服务。若因不当使用相关息而造成任何直接或间接损失，华创证券对此不承担任何形式的责任。

未经华创证券事先书面授权，任何机构或个人不得以任何方式修改、发送或者复制本资料的内容。华创证券未曾对任何网络、平面媒体做出过允许转载的日常授权。除经华创证券认可的媒体约稿等情况外，其他一切转载行为均属违法。如因侵权行为给华创证券造成任何直接或间接的损失，华创证券保留追究相关法律责任的权利。

订阅人若有任何疑问，或欲获得完整报告内容，敬请联系华创证券的机构销售部门，或者发送邮件至jiedu.com。