朗新科技、赛意息

朗新科技

公司情况

朗新是一个连接能源互联网供需两端的一个企业，主要给能源行业提供解决方案，其覆盖了电网、燃气等大的能源平台，在用电和用能领域提供一套完整的解决方案，此外，朗新有一个自己的能源互联网服务平台，我们这个平台跟入口一起合作，去给终端提供能源消费领域的一系列服务，将能源与能源消费联系起来，主要应用场景有有生活缴费，电动车充电等。

行业变化

双碳政策，构建以新能源为主体的新型电力系统目标的提出，有挑战有机遇。所谓的新兴电力系统，就是在能源的供给侧，让更多的清洁能源能够接入电网，使终端能使用更多能源。能源互联网是实现双碳目标的关键一环，体现了行业趋势，朗新一端有能源的能力，一端有一些互联网服务的能力，所以我们其实是能互联网里面一个比较领先的企业。另一方面，能源行业的这个数字化订单呈现好的趋势，朗新提供的这些服务的范围也在不断的这个丰富。

公司业务近况

数字化订单上升，服务范围在不断丰富，能源应用场景增多，主要有2B和2C两大块业务。

在2B上，主要服务于两家电网集团，拥有40%左右的市场份额，行业本身进入门槛高；覆盖了经济比较发达的省份，有新的能源服务需求。服务对象是电网能源的销售部门，主要有营销系统；该部分业务会随着服务、售电量增长会不断增长，是朗清的独特之处

在2C上，已经有超过5千多家连接机构，支付宝是主要入口；还有其他业务，如汽车充电业务，未来也会有更大范围的节能、能源服务，朗新在汽车充电业务上有全面的布局，充电业务是未来的刚需，未来有持续成长空间。

1、营销系统情况，拓展预期

电网的核心系统提供的服务只是一个部分，只占50%，2011年落地；目前有很多新的场景出现，如新能源充电桩等。

目前需要对系统进行升级，去年在做升级，明年就会做推广，推广节奏看电网。1.0是管理系统，2.0则是中台服务系统，系统升级可以将通用数据打通，做数据标准化；明年会有一些省陆续推广，电价波动等都是在这个系统上推广，是刚需。

2、未来接入分布式能源，公司市场份额？

发输电费用，朗新在传统以火电为主，做的不多，目前有子公司新药能源有分布式光伏的管理业务，光伏诉求，有多少是自用，有多少是交易，是否有发电波动，平台能提供偏数字化的轻型服务

在源头不多，分布式发展起来后，能更多触及到源头，实现发电侧需求侧的互动，这样布局能实现源头布局。

3、市场份额有多大，未来收入如何？

采用聚合充电的方式，这个平台已经和头部的这前五大的这些运营商都实现了这些互联互通，都实现了平台的打通，觉得这确实也体现了一个产业的这个趋势。最终能占到20-30%的份额。

4、子公司新药能源与竞争对手相比优势在哪？

布局早，有长时间积累；产品丰富度高；对于这些大的这些能源企业，自己的管理平台用license去卖。

赛意息

三季报，营业收入同比有42.46%的增长，归母扣非有24%的增长，经营性现金流有1.78倍成长，经营性现金流连续多个季度的增长得益于公司对大后台运营能力的重视，主要收入来自泛ERP业务和智能制造。

智能制造增长主要来自三个方面。第一是得益于疫情以来国产替代的趋势；第二是公司自研产品不断受到市场认可，软件许可收入不断得到体现；第三是外部政策推动，对工业软件比较友好。

客户面向大型制造业企业，典型的如华为和美的。其他优势行业如家电、消费电子、半导体。客户以上市公司为主，支付能力和意愿比较高。未来也会选择景气度比较高的行业来支撑业绩的增长。

区域上，华东发展较快，得益于组织调整和优化，以及在华东市场加大的投入，华东会是未来几年增长比较大的。

最近定增完成，主要会投入自研，特别加强数字化应用方面。未来会吸收一些小而美的团队，加强业务。

1、定增有无带来协同、增量业务的可能性?

定增索价是25元，最终落地价格为24元，结果比想象好。由于是询价发行，一些希望引入的国资企业、产业资本没有进入，遗憾但影响不大。

2. 宏观战略

第一是新兴板块智能制造，保持高速增长，会加大投入，方向不会变。第二是华东的区域扩张，今年的用户大会放在了苏州，与闵行区也有地块谈妥，以区域为中心向外覆盖。

3. 明年的招聘计划？人员结构？

未来两三年增速控制在30%以内，不会增长太快。IPO之后人均创收稳定增长。人员结构会有变化，最近几年新加入的人员有来自埃森哲、IBM、德勤等外企，还有来自于制造业的人才，研发人员比例会上升，实施人员也会继续招。年龄上，管理团队会年轻化。

4. 智能制造产品多少是自研的？如何处理与西门子的竞合关系？

合作大于竞争，不算有竞争。在半导体、医疗器械等高端制造的产业链，肯定以国外厂商的优秀产品为主。在家电、电子、高科技等行业，以公司自己的产品为主。与国外厂商关系很好，会更多吸收国外厂商的研发经验。

5. 自研比例？

基本五五开。后续会有提高。

6. 智能制造的下游客户行业占比？

家电、电子占六七成。装备制造，包含工程机械、大型设备等，在20%左右。一小部分来自食品饮料。制药领域会做试点。

7. 海外制造业复苏，订单回流到海外是否有负面影响？

短期可能会有影响。对中国制造业有心，公司的订单增长是来自于中国制造业做强而不是做大。大中型制造业在技术改造上的投入越来越大。

8. 政府对中型企业的持续性如何？

公司自己感受到的情况，政府的举措是比较积极的。

9. 三季度现金流很好的原因？持续性如何？

三季度的数据是时点数据，得益于管理水平的提升、组织能力的改善。现金流会保持正向提高。