安图生物：320亿市值的体外诊断龙头

买股票需要解决四个问题：买什么？什么时候买？为什么买？买多少？

周四我说快见底了，这是一个什么时候买的答案。

买什么，见白名单（公众号回复关键字“白名单”）。

为什么买，见白名单中文章分析。

至于买多少，要看个人仓位控制以及对公司的信心。

持有和卖出，是另外的问题了，以后我们再讨论。

对一只股票来说，其表现如何依赖于公司本身的经营情况。

了解一家公司需要解决四个问题：公司做的什么生意？这个生意怎么赚钱？做的怎么样？公司前景如何？

分别代表了，行业、实质、过去和未来。

了解清楚这四个问题，也就有了买什么和为什么买的答案。

今天我们看下安图生物(603658,股吧)

再重复一下：我每天写的个股多数是在近期走出52周新高的股票中选出的业绩较好、具有一定股价爆发力，基本符合欧奈尔CANSLIM方法。如果经分析其上涨有逻辑基础，会纳入白名单中，等待合适的时机买入。

化工行业和生物制药行业是最难看懂的，太多名词，和生活距离也比较远，尽量描述一个框架吧。

先看下年报和季报：安图生物主要为医院服务，公司专业从事体外诊断试剂及仪器的研发、生产和销售，形成了以免疫品为主微 公司专业从事体外诊断试剂及仪器的研发、生产和销售，形成了以免疫品为主，生物检测产品特色发展的格局，品种齐全能够为临床诊断提供一系列解决方案。产品线主要有免疫试剂、生化试剂、微生物试剂和仪器，以及渠道代理业务。

财务数据：2017年安图生物营收14亿，增长42%，净利润4.5亿，增长27%，研发投入约11%。2018年1季度营收4.16亿，同比增长72%。净利润0.96亿，增长42%。

增速还是很快的。

主要优势：

1、化学发光业务优势明显。目前国内化学发光领域80%都为外资产品占据。安图生物是唯一有能力和外资全面对抗的国产品牌。公司凭借优质自产生物原材料和一流的流水线，成为唯一有能力和外资全面对抗的国产品牌。 公司该业务受益于分级诊疗和进口替代，持续放量。每台发光仪每年将带来30万元的试剂收入。

2、首条国产化IVD流水线。公司成 发布国产首款流水线，抢占 IVD 行业制高点，将率先圈地众多试剂采购量不及外资门槛的 2500 家二级医院。流水线将是 IVD 行业下一阶段各大厂商竞争的核心战场，远期平台价值显著。

3、通过收购布局生化业务。

4、竞争优势明显，毛利率高。安图生物近年来的销售毛利率均稳定在 70%以上，为同行业中的翘楚，特别是化学发光这一板块毛利高达 80%。随着未来化学发光试剂销售占比的逐步提高，公司毛利率有望继续维持在较高水平。此外，公司超过 30%的净利率相比行业其他产商优势明显，

结论：这是一家有一定护城河公司，经营稳健，财务数据良好，人员稳定，已经在国内相关业务领域建立了领先优势。问题是目前估值太高了，这是在恒瑞的带领下冲击100PE么？如果能保持1季度的增速还好，等半年报出来看看吧。

纳入白名单，等待买入时机。

本周创52周新高个股

wx公众号：一石双击

安图生物 迪安诊断(300244,股吧) 华大基因(300676,股吧)