上周我说了中线趋势的家电和创看到天风新出了份报告

上周我说了中线趋势的家电和创

看到天风新出了份报告，分享下

行业观点及重点推荐

1、演绎复盘与核心逻辑综述

过去1个月我们持续强调金融IT正迎来投资机遇2021年9月，一片恐慌中我们提出计算机“只输时间，不输空间”；2021年12月初，我们在年度策略中首推“金融IT”，并组织电话会议；2022年1月3日，我们大胆提出“21年年底的计算机，正如18年年底的半导体”；2022年1月9日，再次重申金融IT，并强调极有可能成为今年计算机投资胜负手

为何我们如此看好金融IT，核心在于三点原因

1）低位+低估值叠加业绩反转供需共振下22~23年收入利润剪刀差是大概率事件。

2）数字货币落地场景增多展望22年数字货币有望在元宇宙、NFT、春节红包、冬奥会全场景、地铁出行得到应用。

3）金融IT有望在25年实现全面国产化底层芯片和数据库替换带来软件的适配性改造需求，以OA为例的国产化已经出现。随着技术成熟软件替代程度进一步加深，我们认为金融IT有望在25年实现全面国产化。

2、这个时点的后续空间，戴维斯双击时刻

过去两周，金融IT涨幅普遍在10~30%，这个时点我们认为空间角度仍然较大。以银行IT为例，参考白马宇科技和黑马京北方，市场一致预期下PEG在0.5~0.7之间。而我们认为行业基本面存在较大预期差，后续有望迎来戴维斯双击。

3、后续的催化剂，22年五大猜测

1）数字货币，拓展地铁应用场景；

2）数字货币，拓展元宇宙应用场景；

3）金融国产化，向100%替换进发；

4）金融国产化，核心系统技术已被验证；

5）上市公司业绩高增。

4、重点关注标的

白马重点推荐金蝶国际、长亮科技、恒生电子、泛微网络、宇科技、中国长城、用友网络，黑马重点推荐安世纪、顶点软件、致远互联、东方通，建议关注京北方、中国软件、青云科技、天阳科技、普元息、神州息、宝兰德等。