抓住投资的KEY POINT

去年碳酸锂峰值是60万/吨，周围有人说碳酸锂会跌回到6万。新能源车是碳中和背后的另一个风口，诞生了蔚来、小鹏、理想。电池产业链也诞生了不少牛股，正极、负极、电解液等。

联创股份生产的PVDF是正极材料中的粘接剂。在整个电池成本占比约2%-3%，由于上游材料有门槛，所以PVDF曾让联创成为神话。

联创股份打动我，是因为2022年新增5000吨PVDF产能，2023年6000吨，随后还有乌海5万吨项目，联创占比80%。要知道，2022年2季度，联创3000吨PVDF才能说刚好达产。去年疫情放开后，几乎没有看到电池产业链的反转行情。当时称之为疫情后遗症，即疫情后的消费可能受影响。2023年2月，碳酸锂价格大幅杀跌，显然PVDF价格也会进一步跟跌。

昨天有球友讨论联创，说联创Q2到底会不会亏损，同比下降幅度会是多少？我认为这样的视觉有问题，对我来说，我看中的是5000吨去年6月开始试产后，什么时候能够兑现对接产能的客户。如果没有新客户，5000吨产能就是个白色，用3000吨搭配PVDF价格下跌，联创不必公布Q1，也能判断业绩大幅下滑。在经营没有转折前，联创在Q2是否亏损都不重要，一点都不重要。如果只说PVDF，联创是不会亏损的，因为上游是自己的。所以当我发现联创有产能无产出时，我就坚决止损了。

如果你对成长股策略有兴趣，可以看看之前潦草写的钧达股份，同样是产能释放带来营收利润增加。Q1N型出货不到3GW，年底出货大概到25GW。相反看联创，如果没有疫情对经济的冲击，或许新能源车消费会更稳定一些，假如联创在今年1月能顺利落地5000吨客户，那么股价肯定和现在不一样。类似的分析框架，我也讲过皖维高新，在皖维高新进一步下跌之前，我们也调研了公司经营情况，主营产品价格下跌，没有新增产能，所以皖维高新Q1的同比下滑，也是可以预判的。

所以在成长股分析框架中，联创股份、皖维高新、钧达股份都客观的反应出公司的经营情况。

这几天AI大跌是预料之中，总会有人在高位为仰买单。无意中看到圣邦股份，圣邦股份是2019年的大牛之一，行情贯穿到2021年Q3。回顾圣邦股份过去的财务表现会发现，人家的的确确反应出了业绩增长。

反过来对比CPO，文化传媒，游戏、玩GPT的API，有几个公司能有如此的业绩表现？就算后续释放业绩，面对5-6倍的累计收益，AI还被低估了？我强调对自己来说，这些都是曾经的故事情节。对于大幅上涨的题材炒作，根本没有研究价值。当市场声音统一认为AI不断创新高，下跌只是暂时洗盘。这无疑是风险最大的时候，因为总要有人为游资买单。

投资的终极就是博弈，息、心态、基本面研究，技术分析得出不同结论。止损到底是否有必要？投资者到底应该采用哪种策略？追涨？买跌？长期持有？

综上，投资不要去深挖，聚焦一些无关痛痒的点，他们不是key point，你看得越深，对投资的误解就越深。

有一般法人流通股资源的可以对接一下，说不定有转融通的合作机会哦！