星云股份兴业证券于5月10日调研我司

2022年5月11日星云股份（300648）发布公告称兴业证券潘琼 郑泽宇 梁玲颖 郑雪静于2022年5月10日调研我司。

问在锂电池检测领域,星云相比较行业内其他企业有哪些核心竞争优势,能否提三点最主要的?

答公司在技术研发、产品结构、客户资源等方面保持了持续的竞争优势。首先，公司积极搭建研发平台及构建产学研团队，与省内外多所高校建立了长期战略合作关系，并已搭建了包含“一个实验室、两大研究院、三大验证平台、四大研发中心”的研发网络，不断提升关键核心技术攻关能力和创新能力。公司参与制定了4项锂电池检测国家标准，并均已颁布实施。同时，是第一批“国家级专精特新小巨人企业”，并且在2019年作为主要参与单位，凭借“新能源汽车能源动力系统关键共性检测技术及标准体系”项目，荣获国家科技进步二等奖。2022年，公司被国家发展改革委等相关部门认定为国家企业技术中心。这些成果和荣誉代表国家对星云技术水平的认可。其次，公司产品结构丰富齐全，覆盖动力锂电池、储能锂电池、消费及小动力锂电池、锂电池检测服务、充电桩产品销售及充电运营服务等业务领域。公司系列产品性能突出，稳定可靠，动力锂电池部分产品目前已经形成了进口替代。公司可提供锂电池从研发到应用的全方位测试产品解决方案。最后，公司在锂电池检测设备行业深耕多年，产品定位于中高端市场，客户均为行业中的头部企业。在长期业务发展过程中，凭借技术、产品及服务优势建立了稳定且具有行业影响力的客户群，树立了良好的公司品牌和誉。

问请问,公司储能方面的建设规划是什么?在储能建设环节中扮演什么角色?有何愿景?

答1、公司根据新能源汽车发展趋势，预计2022年储充检一体化电站产品将会得到快速发展。

问公司从去年开始业绩有明显的放量趋势,今年一季度因为疫情,净利润缩水,请问二季度经营环境是否有所改善?

答公司一季度由于原材料波动、疫情等原因，业绩出现一定波动。从目前看，随着国家对于复产复工政策的逐渐落实和疫情的逐渐改善，公司的经营工作也随着下游客户的生产节奏、疫情控制情况和供应链改善情况而逐步推进。

问原材料涨价对业绩影响很大,对宁德时代依赖度太高,议价能力肯定不行成本无法转嫁,恐怕长期增收不增利.另外要深挖一下公司的研发投入专利情况,技术壁垒护城河公司有无保障?

答公司持续加强成本控制管理和供应链建设，根据业务情况与上游供应商保持长期稳定的合作关系。2022年1-3月，公司及子公司新增授权专利25项，其中发明专利2项、实用新型专利23项，新增软件著作权7项。截至2022年3月末，公司及子公司累计获得授权专利241项，其中发明专利37项、实用新型专利159项、外观专利45项，累计获得软件著作权63项。

问想问一下去年8月签订化成分容合同1.42个亿什么时候确认收入,毛利率大约多少?

答公司化成分容产品正在配合客户的生产情况逐步交付。毛利率维持行业正常水平。

问公司的业务增长点化成分容设备确认收入周期多长?

答公司化成分容设备由于设备整体规模较大，生产和交付周期较长，确认收入一般为8-10个月。

问公司的检测设备一季度毛利率是下降了吗?

答公司作为制造业，毛利率受到原材料涨价的影响有所波动。

问公司的2022.1签订的化成分容设备什么时候可以确认收入?有没有在一季度交货?

答1月份新签化成分容产品还在生产中，暂未在一季度确认收入。

问公司一季度业绩不太理想,主要原因何在?

答2022年第一季度业绩波动主要原因为大宗金属价格高位运行，原材料价格涨幅较大；由于疫情和供需错位，部分原材料价格上涨且供应紧张；深圳、上海、吉林等地疫情状况对公司供应链和交付产生暂时影响，部分订单尚未在第一季度确认收入。另一方面，受疫情等影响，部分客户需求延后，第一季度确认收入的高毛利率检测产品占比较低，导致综合毛利率有所下降；公司顺应行业发展和业务增长，在产能配置、人员招募上进行提前布局，尤其是对研发、工艺以及一线制造等岗位做了相应的人才队伍储备，致使研发等费用有所上升。上述因素综合导致公司2022年第一季度业绩出现暂时的下降。

问一个光储充一体化电站的采购费用按照什么来计算?

答储充检一体化电站的采购费用根据该站具体的充电/储能需求进行配置，不同站点间价格存在一定差异。

星云股份主营业务公司是国内领先的锂电池检测系统供应商。

星云股份2022一季报显示，公司主营收入1.24亿元，同比上升2.07%；归母净利润-3200.23万元，同比下降261.29%；扣非净利润-3359.62万元，同比下降287.66%；负债率50.21%，投资收益36.23万元，财务费用239.17万元，毛利率31.99%。

该股最近90天内共有2家机构给出评级，买入评级2家。证券之星估值分析工具显示，星云股份（300648）好公司评级为2.5星，好价格评级为2星，估值综合评级为2星。(评级范围1 ~ 5星，最高5星)

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