通行业研究周报百度计划进军CHATGPT AIGC板块持续升温

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本周行业重要趋势

      百度计划进军ChatGPT，AIGC 板块持续升温

      百度计划在今年3 月推出与OpenAI 的ChatGPT 类似的人工智能聊天机器人服务，最初版本将嵌入其搜索服务中。百度CEO 李彦宏对于该项目的定位是“引领搜索体验的代边际变革”。ChatGPT 是由人工智能研究实验室OpenAI 公司在2022 年11 月底开发的一个人工智能聊天机器人程序，目前ChatGPT 还处于测试阶段。如果未来ChatGPT 的内容质量和训练成本有望进一步改善，搜索引擎将迎来技术革命。这正是百度积极入局的重要原因。

      AIGC 将在消费互联网、产业互联网和社会价值领域持续产生变革性影响。AIGC 作为新的生产力引擎，代表着AI 技术从感知、理解世界到生成、创造世界的跃迁，建议重点关注相关板块投资机会。

      本周投资观点

      从引爆AI 作画领域的DALL-E 2 等AI 模型，到以ChatGPT 为代表的对话机器人，再到百度宣布计划进军chatGPT，AIGC 板块不断升温。算力需求不断增长，通基础设施重要性日益凸显。此外，我们持续看好绩优低估值及全年有望高景气&高增长的其他细分赛道和个股，几大方向包括数字经济、工业互联网、海风海缆、智能汽车（激光雷达/传感器/连接器/结构件）、军工通、AIGC、云计算&光通、低估值国企等。

      一、数字经济&新基建&工业互联网

      1、网络设备基础设施重点推荐中兴通讯；重点关注紫光股份（计算机联合覆盖）、星网锐捷；建议关注东土科技、映翰通、三旺通等

    2、光纤光缆重点推荐亨通光电、中天科技，建议关注长飞光纤（光纤光缆量价齐升）、永鼎股份（光通复苏，汽车线束增量空间）；

    3、终端设备和仪器威胜息、必创科技（机械联合覆盖）等

    二、通+高景气赛道（+新能源，+智能汽车，+创）

      1、通+海风重点推荐—亨通光电（海风+光纤光缆双重驱动）、中天科技（海洋、新能源板块潜力十足，光纤光缆景气向上）；

    2、通+储能/光伏重点推荐—润建股份、科华数据（电新联合覆盖）、拓邦股份（电子联合覆盖）；关注英维克（机械联合覆盖）等；

    3、通+智能汽车关注激光雷达（天孚通、中际旭创、光库科技等）；模组&终端（广和通、美格智能、移远通、移为通等）；传感器（汉威科技&四方光电-机械联合覆盖）；连接器（意华股份、鼎通科技、瑞可达-电子覆盖等）；结构件&空气悬挂（瑞玛精密）

    4、通+AIGC关注彩讯股份、创维数字（数字经济+AIGC）；

    三、云计算&数据中心

      1、IDC重点推荐科华数据（电新联合覆盖）、润建股份、光环新网、紫光股份（计算机联合覆盖），建议关注英维克（机械联合覆盖）、奥飞数据（计算机联合覆盖）、海兰（UDC）、数据港等；

    2、光模块&光器件中际旭创（全球数通光模块龙头）、天孚通（光器件龙头，激光雷达等新品类重点突破）、新易盛、光迅科技、博创科技、光库科技、中瓷电子（金属材料联合覆盖）、太辰光、剑桥科技；

    3、云办公&云应用重点推荐亿联网络（混合办公，完善产品矩阵）；建议关注会畅通讯、星网锐捷、梦网科技（富媒体短龙头）等；

    四、运营商

      低估值、高分红中国移动、中国电、中国联通；

    五、军工通&卫星通国防息化建设加速，军工通补短板；中国星网成立后，低轨卫星迎来加速发展阶段，建议关注盛路通、铖昌科技、上海瀚讯、海格通、华测导航（计算机联合覆盖）；

    风险提示疫情影响、5G 产业和商用进度低于预期，下游应用推广速度不及预期，贸易战不确定风险。

来源[天风证券股份有限公司 唐海清/王奕红/康志毅/林竑皓/余芳沁/陈汇丰]   日期2023-02-07