存在预期差，这个板块值得期待！

隔夜美股冲高回落，A50期指回调2%，而今天A股走势相对独立，大盘低开回踩2800后，全程反复震荡，符合早评预期。截至收盘，三大指数跌幅有限，北向资金小幅净流出16.87亿元。

虽然昨天表现强势，但当前市场还未完全恢复，特别是尾盘出现一定程度跳水行情，说明整体仍需休整。预计明天还会是这种震荡走势，市场依然面临2800整固的压力。目前A股已在底部区域，跌幅有限，耐心等待市场重拾向上趋势，短期内指数会反复震荡磨底，但题材个股会表现活跃，可逢低参与，继续分仓滚动操作。另外，疫情还在扩散，保持对外围行情的关注。

盘面上，两市成交量支撑不了多个热并存，题材快速轮动，热股高低位切换。板块方面RCS、酒店旅游、C2M、军工涨幅居前，农业、猪肉、油服跌幅较大。盘中芯片/半导体、小金属钴、口罩、路桥等板块盘中均有异动拉升，但不是今天主流热。

1.继昨天三大运营商发布《5G消息白皮书》引爆RCS概念掀涨停潮后，今天最强题材5G新分支——RCS再次领涨两市各板块。昨天老牛写这个题材，提出市场有待发酵，密切关注，今天果然超预期强势。这个热除了题材够新外，中兴通讯、华为、小米等大厂相继表态支持5G消息商用，也为RCS概念不断加持。

再加上金健米业、航天长峰等人气股的高位止步，让短线风格切换至低位题材股。神州泰岳、梦网集团一字2连板，彩讯股份、中嘉博创、海联讯、吴通控股等也早盘快速封板。后市继续关注快速1进2标的的连板力度。另外，全新的5G—RCS题材也引发了前段时间淘宝—C2M题材的跟进炒作。当时作为翻新题材，市场热却聚集在农产品、防疫物资这块，题材板块整体表现不算强。不过龙头惠而浦第一波4连板后，第2波又走出了3连板，适当关注。

2.人气股方面，因疫情炒作的金健米业、航天长峰双双挂掉，硬钢的科迪乳业也尝试6板失败，只有华资实业、惠而浦九天7板维持高标。后排天夏智慧5连板，云内动力、嘉麟杰紧随其后走出4连板。预计这些高位股放大量后面临风险释放的可能，在市场炒作热情不减的前提下，建议短线博弈标的可弃高就低，适当关注低位启动的连板股。

3.因为疫情因，两会延期召开，市场预计可能在4月份的中下旬期间。这其中就涉及到两会题材股的试水和炒作。虽然两会几乎是每年必炒的题材，但年年炒作的对象不一样。老牛结合当前局势、政策连贯性和盘面表现列举了几个方面。

1）为了力挽经济颓势，稍早提出的新旧基建必定是两会主题。近段时间也是反反复复的炒作，有逻辑、有预期，值得中期持续关注。

2）促消费、扩内需，也是近两年非常重视的方向。家电汽车、服装食品、网红电商、养老二胎等门类都是抱团炒作的热门选项，可酌情考虑。

3）回顾过往走势，新华网、人民网等官方媒体上市公司的炒作也是每年都有的，炒作程度不算小。今天相关个股也有异动，可以了解下。4）今天军工板块反复异动走强，部分个股陆续涨停板。每年两会都会公布军费预算，这个板块也就存在一定的预期差。

今年经济形势不好，GDP下降不代表军费支出会下降，而且老牛认为今年开始形势会非常复杂，2020年的军费支出可能还会保持高增速（2019年军费增速为7.5%），甚至出现逆周期超额增长。

另外，经济形势不好，个体的需求可能会降低，但国防建设的需求是按既定要求执行的，不存在下降。而且除了新老基建加大力度外，国防作为公共支出之一，加大军费支出同样带动行业发展，扩大内需的作用。

所以，军工板块具有受疫情冲小，需求端稳健，业绩水平稳定等优势。相对低位的军工股在两会之前有望提前炒作。军工分类诸多，例如北斗卫星全球组网的航天电子、北斗星通等；飞机核心发动机的航发控制、航发动力等；业绩白马的天和防务、中直股份等。相关个股都适合中短期逢低关注。