***一周谈运营商用户数据向上 春节数据流量持续增长

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行业数字化、工业/制造智能化、核心芯片、军工通

      核心推荐紫光股份、锐捷网络、中兴通讯、华工科技、沪电股份、中国移动、迪普科技；四方光电、广和通、杰普特；光库科技、中瓷电子、长光华芯、紫光国微等！

      1、行业数字化通为基——国家力推下我国息化水平不断提升，运营商及相关通企业提供核心通能力。其中1）运营商重点关注中国移动、中国电、中国联通等。2）设备商重点关注紫光股份、锐捷网络、中兴通讯、迪普科技等。3）上游核心器件光器件——重点关注华工科技、光库科技、天孚通、中际旭创等；4）PCB——关注沪电股份、深南电路、生益电子等。 5）光纤缆&海缆——关注亨通光电、中天科技等；

    2、工业/制造/应用智能化——息化水平提升，将进一步促进下游行业智能化，加速生产效率提升。1）激光先进制造重点关注长光华芯、光库科技、华工科技、杰普特、锐科激光、大族激光等。2）AIoT重点关注四方光电、广和通、华测导航、亿联网络、移远通。3）激光雷达重点关注光库科技、长光华芯、光迅科技、天孚通等。4）工业互联网重点关注中控技术、奥普特、凌云光等。

      3、通芯片崛起，受益国产化浪潮——我国息设备产业快速发展，但芯片仍依赖进口。通芯片相关公司近年来不断加大研发投入提高产品自主性，实现了关键领域的领先布局。重点关注紫光国微、光库科技、中瓷电子等，同时建议关注国内基带通芯片、接入端通芯片、光芯片、第三代半导体等相关公司。

      4、军工需求向好——重点关注七一二、海格通、盛路通等相关企业。

      风险提示疫情及中美贸易摩擦风险；政府及行业投资进度低于预期。

      合规提示根据各公司2021年年度报告披露，海通证券创新子公司持有【688665 四方光电】超过总股本1%。

来源[海通证券股份有限公司 余伟民]   日期2023-02-05